Depois de termos observado que, na categoria diversified bond, da Morningstar Direct, os fundos da BPI Gestão de Activos, IM Gestão Ativos e Santander Asset Management foram os que obtiveram a melhor relação rentabilidade e risco a um, três e cinco anos, respetivamente, analisamos agora os fundos diversified bond – short term. Neste caso, entre os oito fundos de obrigações que compõem esta lista, há dois que se destacam nos diferentes períodos, de duas sociedades gestoras distintas.
Cenário a curto prazo – um ano
Ao observar este primeiro período, é possível compreender que o IMGA CA Rendimento é o melhor posicionado na relação rentabilidade e risco. Atualmente gerido pela IM Gestão de Ativos (desde outubro) este fundo anteriormente a cargo da equipa de gestão da CA Gest, investe em obrigações e outros instrumentos de divida, pública ou privada, sendo a sua carteira composta maioritariamente por obrigações corporate (88,30%). O fundo atualmente gerido por Duarte José obteve, a um ano, 1,64% de rentabilidade e 0,30% de desvio padrão.
O fundo de investimento alternativo aberto Caixagest Oportunidades, gerido pela Caixagest e com selo Consistente da Funds People, é o segundo melhor posicionado, com 88% de rentabilidade e 1,31% de desvio padrão, seguido pelo Montepio Obrigações, sob gestão da Montepio Gestão de Activos, com 1,01% de rentabilidade e 0,24% de desvio padrão.
Cenário a médio prazo – três anos
Num cenário a médio prazo, o destaque vai para outro fundo: o Montepio Obrigações. Gerido por Rui Nápoles, este fundo de obrigações de taxa indexada investe mais de 50% do seu valor líquido global em obrigações de taxa variável e, a três anos, obteve uma rentabilidade de 1,12% e um desvio padrão de 0,62%. Depois de ter assumido a liderança a um ano, o IMGA CA Rendimento fica neste período em segundo lugar, com uma rentabilidade de 1,90% e um desvio padrão de 1,37%, e o Caixagest Oportunidades em terceiro lugar, com 3,43% de rentabilidade e 3,07% de desvio padrão.
Cenário a longo prazo – cinco anos
Neste período, o destaque volta a ser do IMGA CA Rendimento, que volta a obter a melhor relação rentabilidade e risco, ao registar 3,39% e 1,35%, respetivamente. Já em segundo lugar encontra-se o Montepio Obrigações, com 1,79% de rentabilidade e 0,87% de desvio padrão.
É importante ainda referir o Caixagest Obrigações, um fundo gerido pela Caixagest, com selos Blockbuster e Consistente da Funds People e cujo património, de acordo com a Morningstar, é constituído por obrigações, obrigações hipotecárias e títulos de participação, denominados em divisa euro e maioritariamente cotados em mercados da União Europeia. A cinco anos, obteve uma rentabilidade de 2,39% e um desvio padrão de 1,43%, enquanto o IMGA Euro Taxa Variável, gerido pela IM Gestão de Ativos e com selo Blockbuster da Funds People, registou 1,65% de rentabilidade e 1% de desvio padrão. Este fundo, também gerido por Duarte José, investe em obrigações com distintos graus de subordinação, obrigações hipotecárias, obrigações resultantes da titularização de créditos e outros instrumentos de dívida de natureza equivalente.
