Último triénio: as grandes valorizações nas obrigações

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F.Facini, Flickr, Creative Commons

Nos últimos três anos, os fundos de obrigações conseguiram ter uma rendibilidade média anualizada na ordem dos 5,48%, divididos em praticamente 50 produtos e totalizando quase 3,5 mil milhões de euros em ativos sob gestão, segundo os cálculos publicados pela Morningstar. Da quase meia centena de produtos, existem dez que apresentavam, no final de setembro, mais de cem milhões de euros em ativos sob gestão. Desses, são três os que apresentam valores acima de 300 milhões de euros, com a liderança a pertencer ao Santander MultiObrigações da Santander Asset Management com 371 milhões de euros; segue-se o Millennium Extra Tesouraria III e o BPI Liquidez, com 337 e 304 milhões, respetivamente.

ESAF campeã nas rendibilidades

A três anos, o top 5 é ocupado por quatro produtos da ESAF e por um fundo que faz parte da Montepio Gestão de Activos. A liderar aparece o fundo gerido por Vasco Teles denominado ES Obrigações Europa. Com mais de 46 milhões de euros en ativos sob gestão, o produto apresenta uma rendibilidade anualizada, nos últimos 36 meses, de 16,445%.

Logo de seguida surge o ES Rendimento Plus. Este fundo é gerido por João Zorro e tinha, no final do mês passado, mais de 50 milhões de euros em ativos sob gestão e uma rendibilidade anualizada no período de 14,52%.

Os outros dois fundos da ESAF que entram no top 5 são geridos por Tânia Pinheiro: o ES Renda Mensal e o ES Capitalização. O primeiro aparece na terceira posição do ranking com uma valorização de 12,81%, enquanto o segundo fecha o top 5 com 11,88% de ganhos.

O fundo dos "cinco mais" que não é gerido pela ESAF é o Montepio Taxa Fixa, da Montepio Gestão de Activos. Este fundo fechou o período analisado com uma rendibilidade de 12,5% e mais de 9,5 milhões de euros em ativos sob gestão.

Mais um acima de 10%

Acima de 10% ainda aparece um produto. A cargo da BPI Gestão de Activos, o fundo BPI Alto Rendimento Alto Rendimento fecha o último triénio com ganhos de 10,46% e mais de 25 milhões de euros em ativos sob gestão.

Os 20 fundos de obrigações mais rentáveis nos últimos três anos

Fundo Gestora Rendibilidade 1 ano (%) Rendibilidade 3 anos (%)  Fund Size EUR 
ES Obrigações Europa ESAF 16,495 16,445  46 795 220 €
ES Rendimento Plus ESAF 11,414 14,525  50 716 705 €
ES Renda Mensal ESAF 4,864 12,817  23 032 657 €
Montepio Taxa Fixa Montepio Gestão de Activos 12,483 12,500  9 550 645 €
ES Capitalização ESAF 4,883 11,888  40 739 573 €
BPI Alto Rendimento Alto Risco BPI Gestão de Activos 4,278 10,463  25 669 763 €
Caixagest Oportunidades Caixagest 8,109 9,766  58 744 809 €
Barclays Obrig Euro 2015 II Barclays Wealth Mgr. Portugal 0,408 9,757  25 551 726 €
Barclays Obrig Euro 2015 I Barclays Wealth Mgr. Portugal 0,265 9,642  29 508 756 €
Barclays Obrig Euro 2015 III Barclays Wealth Mgr. Portugal 0,207 9,126  17 986 553 €
Banif Euro Corporates Banif Gestão de Activos 7,664 8,308  32 274 695 €
Caixagest Obrigações Caixagest 4,458 7,751  284 996 074 €
Popular Euro Obrigações Popular Gestão de Activos 1,498 7,230  22 941 872 €
Caixagest Obrig Mais Caixagest 1,667 7,014  32 663 234 €
Montepio Mercados Emergentes FIAH Montepio Gestão de Activos 4,523 6,817  1 570 896 €
BBVA Obrigações BBVA Gest 5,724 6,466  11 467 948 €
Caixagest Obrigações LP Caixagest 10,125 6,377  29 656 577 €
BPI Euro Taxa Fixa BPI Gestão de Activos 9,889 6,175  51 221 089 €
Millennium Euro Taxa Variável Millennium Gestão de Activos 4,562 6,116  172 660 909 €
CA Rendimento Crédito Agrícola Gest 4,860 5,585  279 891 475 €
Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 30 de setembro de 2014.