UBAM – Dynamic Euro Bond: Downside limitado


A entidade gestora UBP disponibilizou a seguinte informação sobre o fundo UBAM – Dynamic Euro Bond, com selo Blockbuster Funds People, gerido por Christel Rendu de Lint e Philippe Gräub:

Breve descrição do fundo: proporciona ao investidor os benefícios de um fundo 'cash-enhanced' com um downside limitado em virtude da sua gestão ativa. É uma alternativa a cash e irá beneficiar de taxas crescentes a curto prazo uma vez que investe principalmente em títulos de taxa variável.

Objetivo de investimento 

Excesso de retorno consistente acima dos valores do mercado monetário com risco de taxas de juro quase nulas e risco de crédito moderado. Procura alcançar EONIA a três meses em euros + 100 pb por ano (liquidez de taxas) com uma taxa de volatilidade esperada máxima de 1%.

Restrições de investimento:

- Qualidade de emisores: obrigações de grau de investimento de curto prazo, principalmente FRN. Acima de BBB.

- Geográfico: obrigações denominadas em euros (global)

- Setorial: bem diversificadas ao longo dos financeiros e não financeiros

Intervalo de duração: Max 2 anos

Benchmark e tracking error: Eonia Capitalized 7 Days Index

Número de títulos e rotatividade: 118

Política de risco: a gestão de risco é feita em duas fases do proceso de gestão da carteira:

  • Restrições da construção da carteira: a equipa trabalha com poucos limites acerca do tamanha da posição de ambas as perspectivas top-down e bottom-up.
  • Verificação cruzada sistemática entre P&L e um posicionamento de carteira factual

   Gestão de risco a nivel do Grupo

  • Verificações de conformidade
  • Monitorização de risco independiente

Política de Liquidez: a equipa foca-se bastante na liquidez dos instrumentos usados, para permitir uma implementação eficaz das suas decisões de alocações. Grande Capitalização

Como fazer a cobertura cambial (se for coberto)-só compra emisores europeus

Uso de derivados – 300 vs 84,05

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