Navegar no mercado de obrigações é sempre desafiante, mas nos últimos temposos fundos que investem neste ativo deparam-se com um contexto de mercado único... e pouco convencional. A ação dos Bancos Centrais têm criado um ‘new normal’ e é cada vez mais difícil equilibrar o binómio risco/rentabilidade, pois calibrar a balança do mercado não é tarefa fácil.
Depois de lhe termos mostrado quais os fundos de ações do mercado nacional com melhor rácio sharpe do mercado, hoje trazemos-lhe os produtos de fixed income (excluindo a categoria de obrigações de muito curto prazo) que melhores resultados apresentam ao nível deste rácio (como calculado pela Morningstar).
Os dados da Morningstar Direct de 13 de setembro indicam que o fundo de obrigações com melhor rácio sharpe nos últimos três anos é o Montepio Obrigações, com um valor de 1,96 conseguido a este nível. Este valor, segundo os dados da Morningstar, é de uma volatilidade diminuta, em comparação com o retorno anualizado de 1,01% a três anos.
O segundo fundo com um sharpe ratio mais interessante é o CA Rendimento, da CA Gest, com 1,59. Embora com um retorno quase de 2%, o fundo apresenta um desvio padrão de 1,36%.
A fechar o pódio, lugar espaço para um fundo da GNB Gestão de Ativos, que apresenta um rácio sharpe 1,18: o NB Capital Plus.
Fundos de fixed income com maior rácio sharpe a três anos
Name | Gestora | Retorno anualizado 3 anos (%) EUR | Rácio Sharpe 3 anos, EUR | Desvio Padrão 3 anos, EUR (%) |
Montepio Obrigações | Montepio Gestão de Activos | 1,01 | 1,96 | 0,62 |
CA Rendimento (Selo BC Funds People) | CA Gest | 1,97 | 1,59 | 1,36 |
NB Capital Plus | GNB Gestão de Ativos | 0,53 | 1,18 | 0,61 |
Caixagest Obrigações (Selo BC Funds People) | Caixagest | 1,05 | 1,17 | 1,06 |
Caixagest Curto Prazo | Caixagest | 0,28 | 1,04 | 0,47 |
Caixagest Oportunidades (Selo C Funds People) | Caixagest | 2,89 | 1,01 | 3,09 |
BPI Obrigações Mundiais | BPI Gestão de Activos | 3,74 | 0,90 | 4,43 |
IMGA Rendimento Semestral | IMGA | 0,83 | 0,86 | 1,21 |
Montepio Taxa Fixa | Montepio Gestão de Activos | 2,78 | 0,84 | 3,59 |