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Rentabilidade e responsabilidade: uma aliança sólida


(TRIBUNA de Laura Donzella,  Responsável de Vendas para Ibéria e América Latina, da Nordea Asset Management. Comentário patrocinado pela Nordea.)

A estratégia Global Stars Equity da Nordea eleva o investimento responsável para o nível seguinte

O investimento responsável na Nordea faz parte do nosso ADN. Desde que nos tornámos um dos primeiros signatários dos Princípios de Investimento Responsável das Nações Unidas em 2007, desenvolvemos e ajustámos as nossas soluções de investimento focadas neste aspeto fundamental. O objetivo da nossa estratégia Global Stars Equity (membro da nossa família STARS) é oferecer uma rentabilidade superior e manter-se na vanguarda da oferta ESG (critérios ambientais, sociais e de bom governo) da Nordea Asset Management.

As questões relacionadas com ESG são importantes numa carteira global, já que os riscos e possíveis recompensas associadas a esta área podem traduzir-se facilmente em grandes ganhos ou perdas monetárias. Por exemplo, as empresas que não cumpram com os padrões sociais aceites podem enfrentar grandes multas e ver a sua reputação manchada, o que terá uma grande repercussão nos seus balanços. O derrame de petróleo da plataforma Deepwater Horizon da BP no Golfo do México é um dos inúmeros exemplos que demonstra o que pode acontecer se as empresas não cumprirem com estes padrões. Pelo contrário, as empresas que concedem prioridade aos critérios ESG frequentemente, obtêm benefícios financeiros dos esforços relacionados com a sustentabilidade, como a redução do consumo de energia e a redução da geração de resíduos. Não há dúvida de que o incentivo económico associado ao investimento em soluções ESG alcançou um ponto de inflexão para os consumidores e empresas.

O objetivo da estratégia Global Stars Equity é oferecer rentabilidade e responsabilidade sem deixar de exercer um impacto positivo no mundo. A equipa que gere a carteira da estratégia cumpre com este objetivo investindo em empresas que correspondam aos padrões de ESG da Nordea. A estratégia aplica uma abordagem bottom-up baseada num processo de seleção de valores rigoroso e bastante sólido.

1) A nossa galardoada Responsible Investment Team distribui a cada potencial empresa uma pontuação de ESG baseada numa análise exaustiva destes critérios, desenvolvida internamente. Apenas aceitamos empresas que obtêm uma classificação B ou superior, ou seja, aquelas que cumprem com os nossos padrões ESG e estão em condições de abordar os desafios associados no futuro.

2) Ultrapassar o índice de referência é importante. Por esse motivo, a nossa Fundamental Equities Team realiza uma análise financeira exaustiva dos valores, que permite aos gestores de carteira identificar empresas capazes de oferecer valor sustentável a longo prazo para os acionistas. Em suma, investimos nos vencedores do futuro.

3) Por último, promovemos a troca nas empresas que colaborem em temas específicos de ESG através de visitas in loco e em reuniões. As aproximadamente 150 visitas por ano que realizamos às empresas demonstram que, para nós, a colaboração é uma forma de preservar e melhorar o valor a longo prazo para os acionistas e de gerar um impacto positivo no conjunto da sociedade.

Distinguimo-nos dos restantes

Para impulsionar a rentabilidade1, procuramos “lacunas de expectativas” atrativas nas quais adotamos uma perspetiva materialmente diferente do mercado. Acreditamos que o nosso processo de investimento disciplinado, que incorpora a avaliação dos critérios ESG às nossas análises de valorização fundamental exaustivas, permite-nos identificar empresas subvalorizadas. Frequentemente, o mercado subestima o crescimento futuro associado às oportunidades climáticas, não valoriza corretamente o impacto estrutural das normativas e subvaloriza as mudanças tecnológicas como riscos ou oportunidades para uma empresa. Por exemplo, no plano de ação da Comissão Europeia sobre o crescimento sustentável das finanças foi marcado o objetivo de redirigir os fluxos de capital para investimentos sustentáveis de forma a proporcionar um crescimento sustentável e inclusivo. Está a acontecer uma troca para o investimento responsável, o que origina um crescente fluxo de capital para estas soluções.

Os serviços de consultoria de investimento incluem cada vez mais soluções de sustentabilidade e ESG em resposta às necessidades de empresas e investidores de melhorar os padrões ESG, com o intuito de continuarem a ser competitivos hoje em dia. O que antes se considerava um conceito nicho está a tornar-se numa megatendência legítima, e a estratégia Global Stars Equity da Nordea está bem posicionada para aproveitar ao máximo esta oportunidade.

1Não se oferece nenhuma garantia de que se conseguirão os objetivos de investimento, rentabilidade e resultados de uma estrutura de investimento.
Disclaimer:

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