Obter melhores resultados do que a inflação. Esta é uma das premissas que faz a diferença quando olhamos para um investimento rentável e, igualmente, quando comparamos os vários produtos financeiros disponíveis no mercado.
Os fundos de obrigações apresentam-se no mercado de variadas formas e cada vez mais diversificados tanto ao nível das geografias, como da própria 'matéria-prima', isto é, qualidade de crédito corporativo ou soberano. A percepção de um risco baixo a moderado neste tipo de produtos favorece a sua popularidade entre os investidores. No entanto, o enquadramento dos últimos anos não tem facilitado a vida aos gestores para que estes ofereçam retornos acima da inflação.
Segundo os dados do PorData, a inflação em Portugal atingiu os 2,12%, em termos médios, ao longo da última década. Já os 29 fundos de obrigações que apresentam dados para o mesmo período, na Morningstar, registam uma rendibilidade média anualizada que não ultrapassa os 1,85%.
Os 11 mais
Da lista das quase três dezenas de produtos com dados para os últimos dez anos, onze conseguem superar a inflação.
À cabeça vem o ES Obrigações Europa, gerido por Vasco Teles da ESAF. O fundo apresenta uma rendibilidade anualizada no período que chega aos 7,89%. Logo depois vem o Montepio Taxa Fixa, da Montepio Gestão de Activos, com uma rendibilidade anualizada de 3,90% e a fechar o top3 aparece o BPI Alto Rendimento Alto Risco com ganhos anualizados de 3,86%.
Nas posições seguintes surgem dois fundos de obrigações de taxa fixa: Santander Multitaxa Fixa e ainda o BPI Euro Taxa Fixa. O primeiro consegue uma rendibilidade de 3,833% enquanto o segundo alcança uma valorização de 3,18%.
A completar a lista dos onze produtos temos os fundos: Montepio Mercados Emergentes, Caixagest Obrigações LP, ES Renda Mensal, Banif Euro Tesouraria, CA Rendimento e ainda o ES Tesouraria Ativa.
Os produtos que superam a inflação
Fundo | Gestora | Rendibilidade 5 anos (%) | Rendibilidade 10 anos (%) | Ativos sob gestão |
---|---|---|---|---|
ES Obrigações Europa | ESAF | 11,975 | 7,892 | 46 795 220 € |
Montepio Taxa Fixa | Montepio Gestão de Activos | 6,057 | 3,904 | 9 550 645 € |
BPI Alto Rendimento Alto Risco | BPI Gestão de Activos | 6,754 | 3,864 | 25 669 763 € |
Santander Multitaxa Fixa | Santander Asset Management | 3,891 | 3,833 | 31 649 349 € |
BPI Euro Taxa Fixa | BPI Gestão de Activos | 2,995 | 3,186 | 51 221 089 € |
Montepio Mercados Emergentes | Montepio Gestão de Activos | 2,129 | 2,826 | 1 570 896 € |
Caixagest Obrigações LP | Caixagest | 3,049 | 2,749 | 29 656 577 € |
ES Renda Mensal | ESAF | 3,899 | 2,561 | 23 032 657 € |
Banif Euro Tesouraria | Banif Gestão de Activos | 3,138 | 2,481 | 44 063 603 € |
CA Rendimento | Crédito Agrícola Gest | 3,518 | 2,402 | 279 891 475 € |
ES Tesouraria Ativa | ESAF | 2,461 | 2,261 | 182 505 657 € |