Quais os fundos de obrigações que bateram a inflação na última década?

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itssitar, Flickr, Creative Commons

Obter melhores resultados do que a inflação. Esta é uma das premissas que faz a diferença quando olhamos para um investimento rentável e, igualmente, quando comparamos os vários produtos financeiros disponíveis no mercado.

Os fundos de obrigações apresentam-se no mercado de variadas formas e cada vez mais diversificados tanto ao nível das geografias, como da própria 'matéria-prima', isto é, qualidade de crédito corporativo ou soberano. A percepção de um risco baixo a moderado neste tipo de produtos favorece a sua popularidade entre os investidores. No entanto, o enquadramento dos últimos anos não tem facilitado a vida aos gestores para que estes ofereçam retornos acima da inflação. 

Segundo os dados do PorData, a inflação em Portugal atingiu os 2,12%, em termos médios, ao longo da última década. Já os 29 fundos de obrigações que apresentam dados para o mesmo período, na Morningstar, registam uma rendibilidade média anualizada que não ultrapassa os 1,85%.

Os 11 mais

Da lista das quase três dezenas de produtos com dados para os últimos dez anos, onze conseguem superar a inflação.

À cabeça vem o ES Obrigações Europa, gerido por Vasco Teles da ESAF. O fundo apresenta uma rendibilidade anualizada no período que chega aos 7,89%. Logo depois vem o Montepio Taxa Fixa, da Montepio Gestão de Activos, com uma rendibilidade anualizada de 3,90% e a fechar o top3 aparece o BPI Alto Rendimento Alto Risco com ganhos anualizados de 3,86%.

Nas posições seguintes surgem dois fundos de obrigações de taxa fixa: Santander Multitaxa Fixa e ainda o BPI Euro Taxa Fixa. O primeiro consegue uma rendibilidade de 3,833% enquanto o segundo alcança uma valorização de 3,18%.

A completar a lista dos onze produtos temos os fundos: Montepio Mercados Emergentes, Caixagest Obrigações LP, ES Renda Mensal, Banif Euro Tesouraria, CA Rendimento e ainda o ES Tesouraria Ativa.

 

Os produtos que superam a inflação

Fundo Gestora Rendibilidade 5 anos (%) Rendibilidade 10 anos (%)  Ativos sob gestão 
ES Obrigações Europa ESAF 11,975 7,892  46 795 220 €
Montepio Taxa Fixa Montepio Gestão de Activos 6,057 3,904  9 550 645 €
BPI Alto Rendimento Alto Risco BPI Gestão de Activos 6,754 3,864  25 669 763 €
Santander Multitaxa Fixa Santander Asset Management 3,891 3,833  31 649 349 €
BPI Euro Taxa Fixa BPI Gestão de Activos  2,995 3,186  51 221 089 €
Montepio Mercados Emergentes Montepio Gestão de Activos 2,129 2,826  1 570 896 €
Caixagest Obrigações LP Caixagest 3,049 2,749  29 656 577 €
ES Renda Mensal ESAF 3,899 2,561  23 032 657 €
Banif Euro Tesouraria Banif Gestão de Activos 3,138 2,481  44 063 603 €
CA Rendimento Crédito Agrícola Gest 3,518 2,402  279 891 475 €
ES Tesouraria Ativa ESAF 2,461 2,261  182 505 657 €
Fonte: PorData.
Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 30 de setembro de 2014.