Promover os príncipios ESG: Legg Mason ClearBridge US Equity Sustainability Leaders Fund


(TRIBUNA de Mary Jane McQuillen, gestora de carteiras e responsável do programa de investimentos ESG ClearBridge Investments. Comentário patrocinado pela Legg Mason AM)

O ESG já é um elemento mais comum no modo como os investidores avaliam as empresas cotadas, e acreditamos que este período irá ser um exemplo de como as empresas que valorizam todos os stakeholders podem criar vantagens competitivas. Olhamos para a forma como as empresas valorizam o bem-estar físico e financeiro dos colaboradores, assim como as necessidades dos fornecedores e das comunidades, com quem as empresas podem adotar uma abordagem colaborativa para ultrapassarem uma crise de saúde pública de grandes proporções.

Há muitos dados académicos concretos sobre a forma como um desempenho sólido em matéria de ESG pode resultar em menores custos de capital e melhor desempenho operacional para as empresas, e sabemos a partir de muitos estudos académicos sobre desempenho em ESG que os investimentos neste domínio podem ter resultados tão bons, ou ainda melhores do que o mercado no longo prazo. A nossa própria experiência na gestão de carteiras ESG há mais de 30 anos tem demonstrado que um enfoque em dados fundamentais excelentes e na liderança em termos de ESG tem contribuído para um desempenho relativo dos títulos no longo prazo.

O nosso processo passa por obtermos ideias sobre investimento e construir as carteiras integrando a análise ESG na pesquisa fundamental realizada por analistas na nossa plataforma centralizada de pesquisa de setores, assim como por analistas dedicados a carteiras específicas. Os nossos analistas e gestores de carteiras analisam as questões de ESG relevantes para as atividades comerciais de uma empresa, medindo e avaliando o seu impacto, em bases quer qualitativas, quer quantitativas. Além disso, enquanto investidores ativos, interagimos com a gestão das empresas em questões de ESG importantes de modo a promover melhorias.

O Legg Mason ClearBridge US Equity Sustainability Leaders Fund é uma carteira de títulos de empresas de todos os tipos de capitalização de mercado que integra uma investigação aprofundada em termos financeiros e de ESG, com vista a identificar e a investir em empresas que sejam líderes, ou líderes emergentes, na área da sustentabilidade. Também é considerada como uma estratégia de baixo carbono, dada a exclusão das empresas tradicionais de combustíveis fósseis. As nossas carteiras têm geralmente uma ponderação inferior à média de títulos de combustíveis fósseis comparativamente aos principais padrões de referência de ações.

Exposição da ClearBridge Investments a Empresas com Reservas de Combustíveis Fósseis

grafico legg mason

Peso das empresas que possuem reservas de combustíveis fósseis  Carvão Térmico Gás Petróleo Todos os combustíveis fósseis
ClearBridge 0.4% 1.7% 1.7% 3.3%
Russell 3000 1.4% 2.6% 2.6% 5.1%
S&P 500 1.7% 3.1% 3.1% 6.0%
MSCI ACWI (Dev. & Emerging) 1.5% 5.1% 5.2% 7.3%
MSCI World (Developed) 1.4% 4.8% 4.9% 7.8%
CLEARBRIDGE:
Enquanto investidora na área ESG há mais de 30 anos, a ClearBridge mantém-se na vanguarda das sociedades de gestão de ativos ao promover e comunicar os benefícios da inclusão de fatores ESG (ambiente, social e governação) aquando da seleção de investimentos e da construção de carteiras. A ClearBridge adota uma abordagem de longo prazo, conservando as empresas em média durante sete anos nas suas carteiras. A ClearBridge atribui as suas próprias notações ASG às empresas e utiliza avaliações internas para acompanhar o progresso no sentido dos objetivos declarados ao longo do tempo e estimular o compromisso junto da gestão das empresas.
MARY JANE MCQUILLEN:
Mary Jane McQuillen é gestora de carteiras e responsável do programa de investimentos ESG (ambiente, social e governação) na ClearBridge Investments. Mary Jane co-gere a ClearBridge Sustainability Leaders Strategy (Estratégia dos Líderes em Sustentabilidade). É membro do Comité Consultivo dos Títulos Cotados no âmbito dos Princípios da ONU para um Investimento Responsável (UN PRI) e do Sub-Comité para a Integração da ASG.
A nossa análise ESG é integrada na totalidade no processo global de seleção de títulos, utilizando uma análise quantitativa e fundamental para identificar empresas de alta qualidade com valorizações interessantes, dados fundamentais fortes e equipas de gestão que fazem uma alocação de capitais eficaz. Em muitos casos, as nossas participações são em empresas com bases de clientes significativas, que fazem das nossas interações com aquelas uma plataforma eficaz de promoção da mudança. Procuramos ainda investir em empresas que oferecem produtos e serviços que tenham um impacto positivo e ofereçam soluções a temas de longo prazo, como saúde pública, diversidade de género e riscos climáticos. Atribuímos o nosso desempenho histórico à seleção de títulos, e procuramos mitigar os fatores de risco. Preferimos empresas que proporcionem um retorno claro ao capital investido, que gerem um fluxo de caixa sólido e que tenham um rácio baixo de dívida/capital (menor alavancagem).
O retorno do investimento e o valor do capital de um investimento no Fundo serão variáveis e, aquando do resgate, as ações podem valer mais ou menos do que o respetivo custo original. Os retornos dos índices e dos grupos de pares não refletem quaisquer comissões, despesas ou comissões de venda. Um investidor não pode investir diretamente num índice ou num grupo de pares.
INFORMAÇÃO IMPORTANTE
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