Os fundos da Goldman Sachs AM com selo Funds People


A Goldman Sachs AM conta com 12 fundos registados em Portugal galardoados com selos funds people Consistente ou Blockbuster. Um deles agrega, inclusive, ambos os selos. Falamos do GS US CORE Equity, gerido pela equipa de investimentos quantitativos da gestora e que combina elementos de gestão fundamental com behavioural finance. Trata-se de um fundo neutro, no que concerne o estilo e o sector, e que emprega um processo centrado na gestão do risco. Considerando que o universo do mercado de ações norte-americano é analisado exaustivamente por uma multiplicidade de analistas torna-se complicado encontrar oportunidades únicas para gerar alpha. No entanto, através de uma inovação contínua e utilização de ferramentas de análise de Big Data, a gestão do fundo procura fazer uma utilização inteligente da tecnologia para identificar aquelas empresas com potencial antes que o mercado se aperceba, gerando valor nessa antecipação.

Os oito produtos Consistentes

O GS Global Fixed Income é um produto multi-sectorial, gerido de forma dinâmica e que combina as melhores ideias das diferentes equipas que formam as sub-estratégias de fixed income e divisas da Goldman Sachs AM, numa carteira única. O seu objetivo principal é a combinação de uma geração de receitas estáveis juntamente com um potencial de apreciação do capital investido. Como o resto das carteiras de fixed income da Goldman Sachs AM, a sua característica principal é a especialização, de forma a que cada uma das diferentes equipas de sub-estratégia da gestora (top-down e bottom-up) fornece as suas melhores ideias com o objetivo de capturar as diversas fontes de geração de retorno.

Já o GS Growth & Emerging Markets Corporate Bond Portfolio, trata-se de uma carteira long-only muito diversificada, desenhada para alcançar retornos sólidos e consistentes, investindo num conjunto diversificado de obrigações corporativas, maioritariamente denominadas em dólares, de empresas localizadas em mercados emergentes, ou cujas receitas provêm fundamentalmente destes mercado. Suportando-se na experiência da GSAM em crédito corporativo a nível global, o fundo emprega métodos de análise fundamental para identificar oportunidades com valor relativo em numerosos países e sectores. O fundo caracteriza-se por aplicar ativamente uma análise completa tanto ao nível macro como ao nível de cada um dos títulos, o que, a par com uma exposição a divisas muito controlada, permite obter alpha de uma forma consistente no longo prazo.

À semelhança do anterior, o GS Growth & Emerging Markets Debt Portfolio é um fundo long only, altamente diversificado. No entanto, o seu objetivo é gerar elevados níveis de rendimento a longo prazo, investindo em dívida denominada em dólares de emissores soberanos emergentes, com uma alocação tática em divisas, crédito e dívida emergente locais. Segue uma análise fundamental suportada por uma análise quantitativa. Tem um enfoque balanceado na seleção de países. Além de conhecerem a fundo as finanças de um país emergente, os analistas tentam compreender em profundidade a sua situação macroeconómica e o seu panorama político.

O GS US Fixed Income trata-se de um fundo que investe em valores de fixed income com grau de investimento, procedentes de uma variedade de emissores norte-americanos, tendo como objetivo não só a geração de rendimentos como um crescimento de capital a longo prazo. Para isso, a equipa de fixed income da Goldman Sachs AM beneficia da sua experiência e conhecimento do mercado norte-americano de fixed income, sendo capaz de gerar alpha mediante uma efetiva seleção de instrumentos de dívida, apoiada num rigoroso processo de investimento e análise sectorial especializado na captura de valor e inovação. Deste modo, os processos de gestão de risco, próprios da Goldman Sachs AM, permitem manter a carteira numa posição equilibrada.

O fundo GS Global Equity Partners é um produto focado na apreciação de capital, desenhado para os investidores que procuram exposição a equity global, embora tipicamente, apresente um menor número de ativos do que outros produtos mais diversificados. Neste sentido, retornos potenciais mais elevados poderão ser conseguidos, embora seja assumido também um maior nível de risco.

O GS Asia Portfolio é um produto focado nos mercados de ações asiáticos, excluindo o Japão, Austrália e Nova Zelândia. Investe em ações de empresas que operam nos diversos sectores. A gestão empresa uma análise fundamental, com uma abordagem de stock picking bottom-up, com um enfoque em factores como a qualidade da administração.

O GS Global Credit Portfolio é um fundo gerido ativamente, com uma exposição diversificada a ativos de crédito globais de elevada qualidade. O produto procura bater o seu benchmark através de uma abordagem de investimento disciplinada.

Por fim, o último Consistente é o GS India Equity Portfolio, desenhado para investidores que procuram uma exposição aos mercados de ações da índia. Investe em empresas domiciliadas ou cotadas no país.

Os três Blockbuster

O GS Global High Yield Portfolio é composto por uma seleção de entre 400-600 títulos de dívida com categoria inferior a grau de investimento, com uma grande diversificação. Isto é possível graças à cobertura global e enfoque disciplinado de uma equipa formada por um grupo de profissionais com uma longa trajetória no sector.

O GS Global Strategic Macro Bond Portfolio apresenta uma carteira que aplica estratégias de fixed income alternativas para obter uma exposição mais além dos ativos de fixed income tradicionais. Implementa uma série de estratégias de investimento com um enfoque macro nos mercados de fixed income e divisas, com o objetivo de gerar retornos absolutos no longo prazo, sem exposição direta a crédito. O produto reflete a elevada convicção da visão da GSAM sobre as taxas de juro globais, as divisas ou a dívida emergente. Caracteriza-se pela aplicação de estratégias macro, sejam de duration, geográficas, divisas, swaps, cross-macro, liquid mortgages ou dívida emergente. Emprega técnicas de investimento alternativas, assumindo posições sintéticas curtas e alavancadas, através de derivados, no sentido de gerar retornos absolutos no longo prazo.

Por último, o GS Japan Portfolio investe em ações japonesas, mediante um processo de investimento bottom-up, beneficiando da presença local de uma equipa com grande experiência no mercado. O fundo investe em valores core, e procura gerar alpha mediante uma seleção de títulos efetuada por uma equipa de análise especializada. O processo de investimento da equipa fomenta o debate interno como fonte potencial de alpha, aplicando um disciplinado método de estudo e valorização dos títulos, suportado por um seguimento ativo do mesmo, com mais de 2.000 reuniões organizadas por ano.

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