Os fundos com selo Funds People em 2019


Vários são os critérios que dirigem a seleção de fundos de investimento. O horizonte temporal, perfil de risco ou necessidades de rendimentos, são apenas alguns dos outros critérios, mas a seleção assenta, à partida, nos resultados obtidos no passado, especialmente em comparação com a concorrência.

Navegar no universo de fundos de investimento disponíveis no mercado e eleger qual é o mais adequado num determinado contexto não é tarefa fácil. Mais uma vez, a Funds People procura ajudar a trazer alguma clareza para o processo de decisão incidindo sobre três variáveis: que o fundo se encontre na lista dos favoritos dos selecionadores, que proporcione resultados consistentes em termos de volatilidade e risco durante os últimos anos, em relação à concorrência, ou que o volume de património seja significativo, especialmente na perspetiva dos investidores ibéricos.

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Pelo quarto ano apresentamos os fundos com selo Funds People. São 396 produtos que ao fecho de 2018 se destacavam por algum ou vários dos seguintes critérios.

Em primeiro lugar, temos os fundos Favoritos dos Analistas, que correspondem aos classificados com a letra A. São fundos que acumulam um mínimo de cinco votos dos selecionadores de fundos de Portugal, Espanha e Itália, com base nos resultados do questionário anual realizado pela Funds People entre os analistas de fundos sobre os seus produtos favoritos. Existem 25 fundos que conseguem este selo.

O seguinte grupo são os Blockbuster, com a classificação B.  São os ‘super-vendas’ do mercado, produtos que a 31 de dezembro contavam com um volume significativo de ativos na Península Ibérica. Incluem-se os produtos com mais de 100 milhões de euros distribuídos no mercado ibérico: cerca de 278 fundos internacionais alcançam este nível. Nos produtos locais, o montante exigido é menor - 50 milhões de euros - mas é adicionado um critério de captações líquidas acumuladas a três anos representativas de um quarto dos AuM ao fecho de 2018. São 18 os fundos portugueses que alcançam esse patamar. No total são, portanto, 296 fundos que contam com a letra B de Blockbuster.

O terceiro grupo é formado pelos classificados com a letra C, de Consistente. A equipa de Análise da Funds People, dirigida por Maria Folqué, desenvolveu um modelo de seleção próprio nos quais são identificados os fundos mais consistentes dentro de cada categoria, a partir da base da Morningstar Direct, com referência ao final do último ano. São analisados os fundos registados para venda em Portugal, com uma antiguidade mínima de três anos à data de referência da análise. De cada fundo é selecionada uma classe, a mais antiga de todas as registadas para venda em Portugal. Ficamos com um universo de 2.300 fundos. Analizamos então o comportamento dos fundos nos últimos cinco anos antendendo a duas variáveis: rentabilidade e volatilidade, na moeda base. Esta classe selecionada será comparada com os restantes fundos da sua categoria através de dois scorecards. No primeiro, são considerados critérios de rentabilidade e volatilidade acumulada a 3 e 5 anos, e no segundo, dados individuais dos últimos cinco anos civis. Em ambos os casos, a rentabilidade e a volatilidade têm um peso de 65% e 35%, respetivamente. Do modelo resultam os fundos que se situam no primeiro quintil em ambos os scorecards.

Nos três casos são excluídas da análise as categorias de fundos com garantia de capital, target date, do mercado monetário, obrigações de muito curto prazo e rentabilidade objetivo. São excluídos fundos internacionais com menos de 50 milhões de euros e nacionais com menos de 10 milhões de euros de património. Há 128 fundos com a classificação de Consistente Funds People.

De um total de mais de 2.900 fundos, 396 fundos contam com o selo Funds People 2019 (443 em 2018). Poderá encontrar informação completa sobre estes fundos na secção de Produtos em pt.fundspeople.com.

Deste total apenas sete conseguem a tripla classificação: estão na lista de Favoritos dos Analistas de fundos, são Blockbuster no mercado, com mais de 100 milhões de euros no mercado ibérico, e destacam-se como produtos Consistentes Funds People pelos seus resultados nos últimos 3 a 5 anos.

Estes são os sete fundos com a tripla classificação no selo Funds People Portugal:

Nome Categoria Global Retorno Anualizado 1 ano Retorno Anualizado 3 anos Retorno Anualizado 5 anos
PIMCO GIS Income  Obrigações Globais 1,54 5,83 5,14
Oddo BHF Avenir Europe  Ações de Grande Capitalização Europeias -12,95 7,42 8,56
MFS Meridian European Value Ações de Grande Capitalização Europeias -11,07 6,98 3,47
MFS Meridian Prudent Wealth Alocação Agressiva -2,45 5,49 4,15
Jupiter European Growth  Ações de Grande Capitalização Europeias 3,35 8,70 11,22
GAM Multibond Local Emerging Bond  Obrigações de Mercados Emergentes -7,60 7,68 0,87
Candriam Bonds Credit Oportunities Crédito Long/Short -2,16 0,78 1,27

 

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