Desde final do mês de outubro que a Morningstar alterou a sua metodologia para o cálculo do rating de estrelas. A partir dessa data, as comissões de subscrição deixaram de contar para o cálculo, com a empresa de análise a justificar essa alteração com o facto de existirem cada menos investidores que pagam uma comissão de entrada para comprar um fundo.
No final do mês de novembro, a empresa de análise contabilizava treze produtos que apresentam o rating quantitativo máximo, ou seja, as cinco estrelas. Desses, apenas um tem o foco em ações. Trata-se do BPI Portugal que é também Consistente Funds People. Gerido por Catarina Quaresma Ferreira da BPI Gestão de Activos, o fundo saiu galardoado nos últimos prémios Morningstar e também nos prémios APFIPP. O fundo existe há mais de vinte anos e numa entrevista realizada pela Funds People em meados deste ano, a responsável pelo produto referia que “a grande proximidade de investimento que têm com as empresas" era a grande mais-valia no processo de investimento.
Fundos Fixed Income em maioria
Dos treze, oito produtos têm o seu foco de investimento em ativos fixed income. Um deles é o CA Rendimento, o outro produto da lista que ostenta o selo de Consistente Funds People. O fundo é gerido por José Valente da Crédito Agrícola Gest, e além de ser Consistente, também é Blockbuster, segundo os critérios da Funds People. Também foi um produto que recebeu alguns prémios, como o de ‘Melhor Fundo de Obrigações Taxa Indexada’ nos últimos prémios APFIPP. Na revista 14, referente ao terceiro trimestre deste ano, o gestor do produto afirmava que o maior desafio do momento é onde encontrar valor. “Hoje é quase binário: risk on e risk off. A importância dos Bancos Centrais, que são instituições sobre as quais não podemos perder noção das suas ações”.
Um fundo de pensões aberto na lista
Podemos também encontrar um fundo de pensões aberto na lista dos produtos nacionais que têm rating quantitativo máximo por parte da Morningstar. Trata-se do BPI Valorização que é gerido pela BPI Vida e Pensões. Criado em 1993, o fundo tem mais de 185 milhões de euros em património e regista ganhos a três anos na ordem dos 3%.
Mapa dos fundos cinco estrelas em Portugal
Fonte: Morningstar no final de novembro de 2016.
