Os 25 fundos em que os selecionadores mais confiam


Embora não seja possível saber que fundos de investimento baterão os respetivos índices de referência no futuro, é possível conhecer quais são os produtos sobre os quais os selecionadores depositam maior confiança. Assim, é graças ao projeto lançado pela SharingAlpha, uma empresa israelita que se propôs a aplicar ao mundo dos fundos de investimento uma metodologia de análise muito longe dos modelos tradicionais baseados na rentabilidade histórica conseguida pelos produtos. A estratégia da empresa baseia-se em classificar os fundos de investimento a partir das valorizações qualitativas proporcionadas por assessores e selecionadores de fundos de todo o mundo. Nos últimos meses, a SharingAlpha tem vindo a crescer no que diz respeito ao número de assessores e analistas de fundos no projeto, e emitem valorizações sobre os distintos produtos na sua plataforma.

Neste momento fazem a cobertura de 100.000 fundos domiciliados em 110 países. Por agora contam com 400 analistas de fundos de 32 países distintos, a maioria na Europa. O processo é o seguinte: cada selecionador atribui uma pontuação ao fundo que analisou, que oscilará entre 1 e 5. Um rating de 5 significa que os selecionadores que emitiram a sua valorização sobre o produto consideram que a estratégia baterá de maneira significativa o seu índice no futuro. Pelo contrário, um rating de 1 mostra perspetivas negativas para o fundo, relativamente ao benchmark. A maioria dos selecionadores que emitem os seus ratings estão baseados na Europa, principalmente no Reino Unido e na Suíça. Esta metedologia permite contrastar as opiniões de assessores e selecionadores com a evolução real dos fundos e estabelecer um ranking não só com os produtos melhor valorizados, mas também elaborar uma lista com os melhores selecionadores de fundos.

Fazendo a primeira análise, pode extrair-se qual é o ranking dos 25 fundos de investimento sobre os quais os selecionadores europeus têm perspetivas mais otimistas. Observa-se que o Henderson Horizon Pan European Equity é o produto no qual têm mais confiança os selecionadores europeus. O rating médio atribuído pelos 18 selecionadores que avaliaram a estratégia da Henderson Global Investors é de 4,77. Trata-se de um fundo de ações pan europeias gerido por Tim Stevenson, com um track record de 15 anos e um volume de ativos de 4.000 milhões de euros. Seguem-se duas estratégias da Allianz Global Investors, o Allianz Europe Equity Growth e o Allianz Income Growth. Os 29 selecionadores que classificaram o primeiro produto atribuíram-lhe uma nota média de 4,67, enquanto que os 25 profissionais que avaliaram a segunda estratégia concederam-lhe uma pontuação de 4,66.

Para além da Allianz Global Investors, são várias as entidades que contam com mais de um produto dentro do top 25. Inclusive há entidades que têm três, como é o caso da M&G Investments, que para além de contar com os conhecidos M&G Global Dividend (produto da casa mais valorizado pelos selecionadores) e o M&G Optimal Income (que tem sido, sem dúvida, o seu fundo estrela), inclui um fundo da ‘Prudential’. Acontece o mesmo com a BlackRock, que combina outras duas estratégias muito conhecidas (o BGF Global Allocation e o BGF Euro Short Duration) com um produto indexado de dívida americana (o  BlackRock U.S. Debt Index). A Nordea, J.P. Morgan AM, Henderson, Fidelity e Newton (filial da BNY Mellon IM) também se podem gabar de dispor de duas estratégias entre as 25 mais valorizadas pelos selecionadores, de acordo com o ranking elaborado pela SharingAlpha.

Em seguida pode consultar a lista dos 25 produtos mais valorizadas pelos selecionadores, indicando a classificação média atribuída a cada um e o número de profissionais que o avaliaram.

 

Ranking Fundo Rating Nº selecionadores
1. Henderson Horizon Pan-European Equity 4,77 18
2. Allianz Europe Equity Growth 4,67 29
3. Allianz Income and Growth 4,66 25
4. M&G Global Dividend 4,65 20
5. Sanlam/Newton Global Higher Inc S6 Life 4,65 18
6. Nordea-1 European High Yield Bond 4,64 24
7. Prudential Total Return Bond 4,62 20
8. Hermes Asia Ex Japan Equity Fund 4,61 27
9. Pictet Global Select Fund Global Utilities Equities 4,61 16
10. JPM Managed Reserves Fund 4,61 15
11. Fundsmith Equity 4,59 18
12. Old Mutual Global Equity Absolute Return 4,58 18
13. Newton Real Return Fund 4,58 18
14. Nordea-1 Stable Return Fund 4,55 48
15. Henderson Gartmore Fund Continental European 4,54 21
16. BlackRock U.S. Debt Index 4,52 15
17. M&G Optimal Income Fund 4,51 21
18. American Funds American Balanced Fund 4,51 15
19. JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund 4,49 19
20. BGF Global Allocation Fund 4,46 22
21. Dimensional Global Short-Dated Bond Fund 4,46 16
22. BGF Euro Short Duration Bond 4,44 18
23. Fidelity America 4,43 27
24. Fidelity European Growth 4,36 16
25. Templeton Global Total Return 4,29 15

Fonte: SharingAlpha a 29 de setembro de 2016.

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