São 60 os fundos de obrigações disponíveis pelas gestoras nacionais no mercado doméstico, num total de 4,5 mil milhões de euros, ou seja, cerca de 27,5% do mercado nacional, sendo no final do mês de abril a categoria mais representativa do mercado português, segundo os dados da Morningstar.
A totalidade dos fundos de obrigações em Portugal conseguiu algumas rendibilidades assinaláveis nos últimos anos. Os dados publicados pela empresa de análise mostram que no últimos doze meses, terminados a 30 de abril, este mercado conseguiu ter ganhos médios de 2,77% num total de 56 produtos analisados. Já a três anos a rendibilidade média dos 50 produtos com dados é de 4,87% e a cinco anos é de 3,91% como 39 fundos de investimento. No prazo mais longo, a última década, o valor da valorização anualizada é de 1,78% com 31 produtos.
4 produtos de topo
Uma das formas de avaliar os produtos, além da rendibilidade num dado período, é através da avaliação qualitativa da Morningstar: as suas estrelas.
Dos 60 fundos de obrigações, 44 apresentam estrelas Morningstar e dessa lista, 4 são produtos de topo: o ES Obrigações Europa da ESAF, o Dunas Banco BIC Tesouraria da Dunas Capital, o Caixagest Obrigações Mais da Caixagest e ainda o Banif Euro Tesouraria da Banif Gestão de Activos.
No prazo mais alargado, onde todos os fundos apresentam dados, ou seja a três anos, a rendibilidade média dos quatro produtos é de 8,47% com o produto da ESAF a dominar com 18,88%.
Os fundos de obrigações com quatro e cinco estrelas Morningstar
Fundo | Estrelas Morningstar | Gestora | Rendibilidade 1 ano (%) | Rendibilidade 3 anos (%) | Ativos sob gestão | Sharpe 1 anos | Sharpe 3 anos |
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ES Obrigações Europa Euro | 5 | ESAF | 11,349 | 18,885 | 61 150 870 | 1,177 | 2,016 |
Dunas Banco BIC Tesouraria A | 5 | Dunas Capital - Gestão de Activos | 3,354 | 5,650 | 133 045 685 | 3,445 | 2,955 |
Caixagest Obrig Mais | 5 | Caixagest | 2,890 | 5,125 | 28 233 688 | 2,546 | 0,769 |
Banif Euro Tesouraria | 5 | Banif Gestão de Activos | 3,190 | 4,251 | 50 706 158 | 5,988 | 5,057 |
ES Rendimento Plus | 4 | ESAF | 10,549 | 13,834 | 108 225 938 | 2,385 | 2,631 |
Montepio Taxa Fixa | 4 | Montepio Gestão de Activos | 7,766 | 11,663 | 8 875 176 | 1,456 | 1,283 |
ES Renda Mensal Euro | 4 | ESAF | 8,881 | 9,076 | 45 409 179 | 2,752 | 1,226 |
BBVA Obrigações | 4 | BBVA Gest | 2,568 | 5,598 | 10 752 002 | 0,952 | 1,168 |
CA Raíz Rendimento | 4 | Crédito Agrícola Gest | 5,160 | 4,947 | 195 991 147 | 6,541 | 2,548 |
ES Tesouraria Ativa | 4 | ESAF | 2,367 | 3,700 | 447 944 812 | 5,955 | 2,861 |
ES Rendimento | 4 | ESAF | 2,484 | 3,161 | 24 350 096 | 8,723 | 4,507 |
Popular Tesouraria | 4 | Popular Gestão de Activos | 1,502 | 3,159 | 5 320 506 | 1,917 | 1,068 |
Barclays Obrigaçoes Euro | 4 | Barclays Wealth Mgr. Portugal | 0,906 | 2,538 | 92 046 675 | 1,140 | 0,768 |
Millennium Extra Tesouraria III | 4 | Millennium Gestão de Activos | 1,351 | 2,414 | 481 976 629 | 12,166 | 9,751 |
Millennium Liquidez | 4 | Millennium Gestão de Activos | 0,977 | 1,820 | 87 117 361 | 7,518 | 3,299 |
Consistência dos fundos de obrigações: Sharpe a 1 e a 3 anos
Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 30 de abril