O universo dos fundos de obrigações em Portugal

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||-SAM Nasim-||, Flickr, Creative Commons

São 60 os fundos de obrigações disponíveis pelas gestoras nacionais no mercado doméstico, num total de 4,5 mil milhões de euros, ou seja, cerca de 27,5% do mercado nacional, sendo no final do mês de abril a categoria mais representativa do mercado português, segundo os dados da Morningstar.

A totalidade dos fundos de obrigações em Portugal conseguiu algumas rendibilidades assinaláveis nos últimos anos. Os dados publicados pela empresa de análise mostram que no últimos doze meses, terminados a 30 de abril, este mercado conseguiu ter ganhos médios de 2,77% num total de 56 produtos analisados. Já a três anos a rendibilidade média dos 50 produtos com dados é de 4,87% e a cinco anos é de 3,91% como 39 fundos de investimento. No prazo mais longo, a última década, o valor da valorização anualizada é de 1,78% com 31 produtos.

4 produtos de topo

Uma das formas de avaliar os produtos, além da rendibilidade num dado período, é através da avaliação qualitativa da Morningstar: as suas estrelas.

Dos 60 fundos de obrigações, 44 apresentam estrelas Morningstar e dessa lista, 4 são produtos de topo: o ES Obrigações Europa da ESAF, o Dunas Banco BIC Tesouraria da Dunas Capital, o Caixagest Obrigações Mais da Caixagest e ainda o Banif Euro Tesouraria da Banif Gestão de Activos.

No prazo mais alargado, onde todos os fundos apresentam dados, ou seja a três anos, a rendibilidade média dos quatro produtos é de 8,47% com o produto da ESAF a dominar com 18,88%.

Os fundos de obrigações com quatro e cinco estrelas Morningstar

Fundo Estrelas Morningstar Gestora Rendibilidade 1 ano (%) Rendibilidade 3 anos (%) Ativos sob gestão Sharpe 1 anos Sharpe 3 anos
ES Obrigações Europa Euro 5 ESAF 11,349 18,885 61 150 870 1,177 2,016
Dunas Banco BIC Tesouraria A 5 Dunas Capital - Gestão de Activos 3,354 5,650 133 045 685 3,445 2,955
Caixagest Obrig Mais 5 Caixagest 2,890 5,125 28 233 688 2,546 0,769
Banif Euro Tesouraria 5 Banif Gestão de Activos 3,190 4,251 50 706 158 5,988 5,057
ES Rendimento Plus 4 ESAF 10,549 13,834 108 225 938 2,385 2,631
Montepio Taxa Fixa 4 Montepio Gestão de Activos 7,766 11,663 8 875 176 1,456 1,283
ES Renda Mensal Euro 4 ESAF 8,881 9,076 45 409 179 2,752 1,226
BBVA Obrigações 4 BBVA Gest 2,568 5,598 10 752 002 0,952 1,168
CA Raíz Rendimento 4 Crédito Agrícola Gest 5,160 4,947 195 991 147 6,541 2,548
ES Tesouraria Ativa 4 ESAF 2,367 3,700 447 944 812 5,955 2,861
ES Rendimento 4 ESAF 2,484 3,161 24 350 096 8,723 4,507
Popular Tesouraria 4 Popular Gestão de Activos 1,502 3,159 5 320 506 1,917 1,068
Barclays Obrigaçoes Euro 4 Barclays Wealth Mgr. Portugal 0,906 2,538 92 046 675 1,140 0,768
Millennium Extra Tesouraria III 4 Millennium Gestão de Activos 1,351 2,414 481 976 629 12,166 9,751
Millennium Liquidez 4 Millennium Gestão de Activos 0,977 1,820 87 117 361 7,518 3,299

 

Consistência dos fundos de obrigações: Sharpe a 1 e a 3 anos

Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 30 de abril