O último triénio nos Fundos de Investimento Alternativo

De acordo com a Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios (APFIPP), os fundos de investimento alternativo – FIA – são produtos “não harmonizados, ou seja, constituídos sem observância das regras definidas no Título III do Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto-Lei n.º 63-A/2013, de 10 de Maio. Não inclui Fundos Estruturados nem Fundos que adoptem uma política de investimentos que vise garantir, no final de um prazo pré-estabelecido, pelo menos o valor da cotação inicial do Fundo”. Os FIA subdividem-se em algumas categorias consoante o estilo de investimento do produto.

No triénio anterior ao final do mês passado, existiam 15 fundos com estas características e com dados para o período em análise. Desses produtos, apenas um consegue obter uma rendibilidade acima de 10%, em termos anuais. Trata-se do NB Rendimento Plus, gerido pela GNB Gestão de Ativos. No período analisado este fundo consegue valorizações anuais na ordem dos 12,47%.

O segundo lugar do ranking é ocupado pelo Caixagest Oportunidades, gerido pela Caixagest. Tal como o anterior, este fundo também é um FIA de Obrigações e teve, nos três anos anteriores ao final do mês passado, uma rendibilidade anualizada de 7,72%.

Já o último lugar do pódio é ocupado por um FIA Multi-Activo e gerido pela Banif Gestão de Activos. O produto Banif Ásia fechou o período em análise com uma valorização anualizada na ordem dos 4,65%, tendo ficado algumas décimas acima de outro produto que investe noutro continente: o NB África, que teve uma rendibilidade no período analisado de 4,33%.

Já acima de 2% surgem dois produtos, ambos geridos pela GNB Gestão de Activos: o NB Liquidez e ainda o NB Rendimento. O primeiro com uma rendibilidade de 2,75% e o segundo com ganhos de 2,5%.

Os FIA no último triénio

Fonte: APFIPP a 28 de fevereiro