O conceito de Consistente Funds People


A equipa de Análise da Funds People, liderada por María Folqué, desenvolveu um modelo de seleção próprio para identificar os produtos mais consistentes dentro de cada categoria, a partir da base de dados da Morningstar Direct.  O primeiro passo parte de todo o universo de fundos registados para venda em Portugal, com uma antiguidade de pelo menos três anos, com referência ao final do ano. Eliminam-se as categorias de fundos com garantia de capital, fundos do mercado monetário, de obrigações de muito curto prazo e target return. De cada um dos fundos seleciona-se uma share class, a mais representativa segundo um conjunto de critérios, na seguinte ordem: classe em euros, unhedged, maior antiguidade, classe institucional.

Cada fundo é comparado com todos os fundos da categoria a que pertence através de dois scorecards. No primeiro, consideram-se dados de rentabilidade e volatilidade acumuladas a 1, 3 e 5 anos, enquanto no segundo, consideram-se os dados anuais individuais dos últimos cinco anos civis. Em ambos os casos, a rentabilidade e a volatilidade têm um peso de 65% e de 35%, respetivamente.

Cada um dos scorecards dá uma posição relativa dos fundos dentro da sua categoria, sendo que os fundos Consistentes Funds People posicionam-se no primeiro quartil em ambos. O modelo não tem uma intenção preditiva e é fruto da experiência acumulada na prática profissional na seleção de fundos que se centra em dois princípios: simplicidade e transparência. Mesmo que outras variáveis sejam representativas no comportamento das rentabilidades dos fundos, aposta-se num modelo simples que responde ao que na Funds People se entende como consistência: proporcionar uma rentabilidade atrativa, com volatilidade mínima, num período razoável.

Na análise realizada a partir dos resultados a 31 de dezembro de 2016 foram identificados 245 fundos registados no mercado português aos quais foi atribuída a classificação de Consistente Funds People. Estes produtos serão acompanhados e analisados em profundidade dentro da secção de produtos da página web da Funds People. Se compararmos com os dados do ano anterior, no qual tínhamos 216 fundos Consistentes, 90 conseguem novamente a classificação, ou seja, cerca de 42% mantêm a sua condição de Consistente Funds People.

Perante alguma dúvida sobre a metodologia, pode contactar a equipa de análise através do email analysis@fundspeople.com.

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