Num ano atípico 20 fundos portugueses agregam mais de 800 milhões de euros em captações


O ano começou com o pé direito, entrou março com o pé esquerdo, mas rapidamente estava assente nos dois pés. A reação rápida dos bancos centrais e dos governos e o impulso económico que a COVID-19 trouxe a alguns sectores específicos da economia trouxe muitos dos índices representativos dos ativos de risco para máximos do início do ano ou até para máximos absolutos. O mercado doméstico de fundos não foi exceção, e os números mais recentes da CMVM mostram um volume de ativos sob gestão que ultrapassa, pela primeira vez em muito tempo, os 13 mil milhões de euros. E é neste contexto que olhamos para os fundos específicos, de gestão ou marca nacional, domiciliados em Portugal ou no Luxemburgo que mais dinheiro têm atraído neste contexto tão atípico que, provavelmente, nunca mais voltaremos a enfrentar.

Só os 20 fundos de cariz nacional que mais captaram nos primeiros oito meses do ano encaixaram, em termos líquidos 827 milhões de euros e uma só entidade, a IM Gestão de Ativos, absorveu 289 milhões desses 827 nos cinco fundos que coloca no top 20 por captações. O líder da tabela, o IMGA Rendimento Semestral, acumula ativos superiores a 208 milhões de euros depois de receber quase 80 milhões de euros em dinheiro novo este ano. Este fundo de distribuição de rendimentos defensivo com Selo Blockbuster FundsPeople tem uma rentabilidade esperada "estável e aproximada das taxas de juro dos mercados monetários", segundo a entidade gestora, pelo que fica evidente a predileção que os clientes da IMGA mostraram por este veículo de menor risco. Isto fica também evidente no facto de os dois outros fundos da maior entidade gestora independente em Portugal que aparecem nos cinco lugares cimeiros da tabela encaixarem também no perfil ultra-defensivo, nomeadamente o fundo do mercado monetário da entidade - IMGA Money Market - e o IMGA Liquidez. O bom comportamento da entidade em termos de captações de fundos domiciliados em Portugal fez com que esta conquistasse em agosto o segundo lugar no ranking por ativos. 

Os restantes fundos entre os cinco que mais captaram em termos absolutos são geridos pela Caixa Gestão de Ativos e encaixam em perfis de risco distintos entre si e em comparação com os anteriormente referidos. Por um lado, ofundo multiativos moderado da gama Caixa Seleção um fundo de alocação cautelosa e, por outro, o maior fundo de ações nacional, o Caixa Ações Líderes Globais. Ambos estes fundos da Caixa GA têm selo Funds People, o primeiro o selo B de Blockbuster e o segundo, B e C de Blockbuster e Consistente.

 

Fundo Selo FundsPeople 2020 Entidade gestora Categoria Domicílio  Ativos sob gestão   Captações líquidas em 2020 
IMGA Rendimento Semestral FIMA B IM Gestão Activos Europe Fixed Income Portugal          208,479,159            79,669,058
IMGA Money Market FIMAMM   IM Gestão Activos Euro Money Market Portugal          182,455,882            74,772,478
Caixa Seleção Global Moderado FIMA B Caixa Gestão de Ativos Cautious Allocation Portugal          728,974,344            74,208,226
IMGA Liquidez FIMA   IM Gestão Activos Europe Fixed Income Portugal          266,514,123            73,501,415
Caixa Ações Líderes Globais FIMAA BC Caixa Gestão de Ativos Global Equity Large Cap Portugal          944,550,319            58,921,280
Caixa Obrigações LP FIMAO   Caixa Gestão de Ativos Europe Fixed Income Portugal            93,437,578            51,644,524
Caixa Moderado PPR/OICVM FIA   Caixa Gestão de Ativos Moderate Allocation Portugal            80,949,287            46,822,003
Caixa Seleção Global Defensivo FIMA B Caixa Gestão de Ativos Cautious Allocation Portugal          282,831,490            46,048,483
Santander Rendimento FIMA B Santander Asset Management Moderate Allocation Portugal          256,568,403            43,068,095
IMGA Rendimento Mais FIMA   IM Gestão Activos Europe Fixed Income Portugal          106,327,004            40,291,087
Santander Poupança Prudente FPR FIAA B Santander Asset Management Cautious Allocation Portugal          314,663,499            36,082,366
NB Corporate Euro   GNB Gestão de Ativos Europe Fixed Income Luxembourg            69,666,992            29,985,764
BPI GIF Opportunities    BPI GA (Caixabank AM) Global Equity Large Cap Luxembourg            69,809,953            25,540,658
Caixa Defensivo PPR/OICVM FIA   Caixa Gestão de Ativos Cautious Allocation Portugal            53,587,436            25,214,348
NB Subordinated Debt    GNB Gestão de Ativos Europe Fixed Income Luxembourg            40,963,948            23,981,009
BPI Reforma Obrigações PPR/OICVM FIAO B BPI Gestão de Activos Europe Fixed Income Portugal          720,762,999            23,746,097
IMGA Alocação Conservadora FIMA   IM Gestão Activos Cautious Allocation Portugal          527,574,742            20,748,127
Invest Alves Ribeiro PPR FIMA BC Invest Gestão de Activos Cautious Allocation Portugal            94,109,935            19,638,257
Santander Sustentável FIMA B Santander Asset Management Cautious Allocation Portugal          126,950,534            18,317,636
NB America Growth Fund    GNB Gestão de Ativos US Equity Large Cap Growth Luxembourg            31,748,113            14,391,233
Fonte: Morningstar Direct, dados de agosto de 2020. Dados de ativos sob gestão mais recente disponíveis. Em Euros.       

 

Captações ponderadas pelo património de início do ano

No entanto, se consideramos a dimensão dos fundos na análise das captações, mais especificamente os ativos com que começaram o ano, o conjunto de 20 fundos destacados muda significativamente. Por um lado, fundos mais recentes ganham destaque pela reduzida base com que começaram o ano. Falamos, por exemplo, do NB Subordinated Debt, fundo luxemburgês da GNB Gestão de Ativos, com fluxos em 2020 superiores ao montante de ativos com que começou o ano. Encontramos também os fundos Caixa Moderado PPR/OICVM, da Caixa Gestão de Ativos, e o Sixty Degrees PPR/OICVM Flexível, da Sixty Degrees, ambos lançados na segunda metade do ano passado. Entre os lugares cimeiros e com um histórico maior, destaque para o Bankinter Rendimento PPR/OICVM, da Bankinter GA, e o Caixa Obrigações LP, da Caixa GA, que mais que duplicaram a sua dimensão em 2020. 

Fundo Selo FundsPeople 2020 Entidade Gestora/Advisor Categoria Domicilio  Ativos sob Gestão    Ativos sob Gestão 2019  (A)  Fluxos em 2020 (B)  Fluxos ponderados (B/A) 
NB Subordinated Debt I EUR Inc   GNB Gestão de Ativos Europe Fixed Income Luxembourg            40,963,948            14,973,836          23,981,009            1.60
Caixa Moderado PPR/OICVM FIA   Caixa Gestão de Ativos Moderate Allocation Portugal            80,949,287            32,621,908          46,822,003            1.44
Bankinter Rendimento PPR/OICVM FIMA   Bankinter Gestão de Ativos Europe Fixed Income Portugal            13,596,281               5,848,790            7,758,976            1.33
Caixa Obrigações LP FIMAO   Caixa Gestão de Ativos Europe Fixed Income Portugal            93,437,578            41,562,127          51,644,524            1.24
Sixty Degrees PPR/OICVM Flexível FIMAF   Sixty Degrees Flexible Allocation Portugal               6,586,127               3,259,730            3,271,445            1.00
GNB NB Equilibrado FIMA   GNB Gestão de Ativos Moderate Allocation Portugal               7,842,388               4,359,146            4,364,666            1.00
Caixa Arrojado PPR/OICVM FIA   Caixa Gestão de Ativos Moderate Allocation Portugal            22,487,028            11,187,281          10,779,793            0.96
Caixa Defensivo PPR/OICVM FIA   Caixa Gestão de Ativos Cautious Allocation Portugal            53,587,436            28,110,008          25,214,348            0.90
NB America Growth Fund   GNB Gestão de Ativos US Equity Large Cap Growth Luxembourg            31,748,113            16,369,435          14,391,233            0.88
NB Corporate Euro   GNB Gestão de Ativos Europe Fixed Income Luxembourg            69,666,992            39,024,498          29,985,764            0.77
Atrium Portfolio Sicav Global Sel    Atrium Investimentos Global Equity Large Cap Luxembourg            23,022,010            13,444,933          10,196,709            0.76
BPI GIF América   BPI GA (Caixabank AM) US Equity Large Cap Blend Luxembourg               7,646,678               5,715,840            4,189,939            0.73
GNB NB Conservador FIMA   GNB Gestão de Ativos Cautious Allocation Portugal            15,638,020               9,630,563            6,701,740            0.70
IMGA Money Market FIMAMM   IM Gestão Ativos Euro Money Market Portugal          182,455,882          107,650,052          74,772,478            0.69
BPI GIF Opportunities   BPI GA (Caixabank AM) Global Equity Large Cap Luxembourg            69,809,953            40,241,430          25,540,658            0.63
Atrium Portfolio Sicav High Income    Atrium Investimentos  Global Fixed Income Luxembourg            17,596,704            10,971,767            6,959,147            0.63
IMGA Rendimento Semestral FIMA B IM Gestão Ativos Europe Fixed Income Portugal          208,479,159          131,766,135          79,669,058            0.60
IMGA Rendimento Mais FIMA B IM Gestão Ativos Europe Fixed Income Portugal          106,327,004            68,245,030          40,291,087            0.59
IMGA Liquidez FIMA   IM Gestão Ativos Europe Fixed Income Portugal          266,514,123          193,199,589          73,501,415            0.38
Optimize Cap Ref PPR/OICVM Agr FIAPR   Optimize Investment Partners Flexible Allocation Portugal               3,103,317               2,313,252                812,599            0.35
Fonte: Morningstar Direct, dados de agosto de 2020. Dados de ativos sob gestão mais recente disponíveis. Em Euros.           

 

 

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