NB Obrigações Europa destaca-se nas rentabilidades a um ano


Apesar dos primeiros seis meses do ano terem abalado os mercados de investimento globais, tanto ao nível das obrigações como das ações, se considerarmos o período de 12 meses os mercados revelaram-se relativamente positivos para os fundos nacionais portugueses. Abaixo, poderá constatar que fundos conseguiram maiores rentabilidades a um ano, com referência ao final do mês de junho de 2018.

Apesar do Montepio Euro Energy e o Caixagest Ações EUA serem os líderes nas rentabilidades (25,85% e 14,13%, respetivamente), o NB Obrigações Europa destacou-se, de forma surpreendente, pela sua elevada rentabilidade de 12,18%, surgindo como o único fundo obrigacionista no meio de tantos fundos acionistas.

Tendo iniciado a sua atividade em 1994, tem como gestor Vasco Teles, que recentemente deu uma entrevista à Funds People sobre esta estratégia. Relativamente às razões que levaram o fundo a comportar-se tão bem neste período, o gestor afirma, em declarações à Funds People, que "o NB Obrigações Europa beneficiou de alguns movimentos não antecipados, no último ano". O profissional indica que o fundo "no último trimestre de 2017 teve a felicidade de estar exposto a Portugal, cuja melhoria de rating por parte da S&P para BBB - em setembro despoletou um último salto nas valorizações, e à Grécia, cuja operação de troca de dívida dezembro resultou na subida de 10 a 15% nos preços dos títulos gregos". No que toca a 2018, o profissional destaca "o facto da carteira ter recolhido bons retornos da exposição a dívida alemã – algo surpreendente à partida do ano – e da exposição a Itália – cujo percurso tem sido turbulento". O fundo tem 54,88 milhões de euros em ativos sob gestão.

Como se pode verificar na tabela abaixo, contudo, as principais tendências verificadas entre os fundos mais rentáveis a um ano são ações norte-americanas e ações Portugal.

Os dez fundos nacionais mais rentáveis a um ano

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Fonte: Morningstar Direct, junho de 2018

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