Mais património em menos fundos: o retrato do mercado dos fundos imobiliários em 2020


A indústria nacional dos fundos de investimento imobiliário tem vindo a registar uma tendência ascendente em 2020, no que aos montantes geridos diz respeito. Regista-se um crescimento de 2,2% desde o início do ano, em que o valor sob gestão dos fundos de investimento imobiliário de entidades associadas da APFIPP totalizava 9,037 mil milhões de euros, para os 9,236 mil milhões verificados no final de junho.

O crescimento do mercado ficou a dever-se nomeadamente ao progresso ao nível patrimonial, já que o número de veículos de investimento seguiu uma tendência oposta. Os atuais 178 fundos de investimento, registados no universo da APFIPP a 30 de junho do presente ano, contrastam com os 185 existentes no final de 2019. Esta quebra deu-se sobretudo nos fundos da categoria dos fundos fechados, que registou quatro fundos extintos ou fundidos. Não obstante, pôde observar-se um crescimento de 1,5% a nível patrimonial nesta categoria, mantendo-se representante de mais de metade do total dos ativos sob gestão de fundos de investimento mobiliário nacionais.

Categoria de O.I.I. N.º de Fundos considerados final de 2019 N.º de Fundos considerados final junho 2020 Montantes Geridos final de 2019 Montantes Geridos final de junho 2020 Variação
Fundos Abertos de Acumulação 6 6 1,541,528,795 € 1,548,149,151 € 0.4%
Fundos Abertos de Rendimento 6 7 1,963,556,614 € 2,136,805,746 € 8.8%
FUNGEPI 3 3 389,498,832 € 348,517,446 € -10.5%
F.I.I.A.H. 7 6 166,129,078 € 153,598,969 € -7.5%
Fundos de Reabilitação 2 1 55,395,160 € 53,244,762 € -3.9%
Fundos Florestais 3 3 50,869,370 € 51,090,537 € 0.4%
Fundos Fechados 158 152 4,870,606,479 € 4,944,804,208 € 1.5%
Total 185 178 9,037,584,329 € 9,236,210,819 € 2.2%
Fonte: APFIPP, julho 2020

 

Top 5 de pedra e cal

Ao nível dos maiores fundos desta classe de ativos, constatamos que os cinco maiores players mantiveram as suas posições. Esta lista é encabeçada pelo fundo CA Património Crescente (Square AM) que solidificou a sua posição de líder ao apresentar um crescimento de 5,9% nos seus ativos sob gestão, atingindo assim a marca dos 800 milhões de euros em AuM. Fundimo (agora sob alçada da Caixa Gestão de Ativos), Imofomento (BPI Gestão de Ativos), Vip (Silvip) e NovImovest (Santander AM) constituem o restante do top 5, e reúnem entre si 2,4 mil milhões de euros, aproximadamente 25% do mercado.

Diretamente para a sexta posição deu-se a entrada de um fundo da Libertas, o Office Park Expo, com 265 milhões de euros em ativos geridos. Já no que toca às maiores perdas, o NB Património, gerido pela GNB Real Estate, destaca-se com uma perda de 7,7% no património gerido, o que resultou na descida de dois lugares o 10º posto no ranking.

Posição no ranking final julho 2020 Posição no ranking final de 2019 Fundo Entidade Gestora Classificação Património Líquido final julho 2020 Património Líquido final de 2019 Variação
1 1 CA Património Crescente Square AM F. Aberto Acumulação 807,667,947 € 762,991,864 € 5.9%
2 2 Fundimo Caixa Gestão de Ativos F. Aberto Rendimento 606,557,068 € 596,989,226 € 1.6%
3 3 Imofomento BPI Gestão de Ativos F. Aberto Rendimento 518,075,423 € 526,321,644 € -1.6%
4 4 Vip Silvip F. Aberto Rendimento 308,511,939 € 304,922,092 € 1.2%
5 5 NovImovest Santander AM Fundo Fechado 303,900,554 € 303,994,279 € 0.0%
6 - Office Park Expo Libertas Fundo Fechado 265,976,971 € - -
7 6 AF Portfólio Imobiliário Interfundos F. Aberto Acumulação 260,250,695 € 255,556,254 € 1.8%
8 7 Valor Prime Montepio Valor F. Aberto Rendimento 247,960,295 € 245,827,159 € 0.9%
9 9 Amoreiras GEF Fundo Fechado 192,614,655 € 193,876,515 € -0.7%
10 8 NB Património GNB Real Estate F. Aberto Rendimento 189,001,266 € 204,661,894 € -7.7%
11 10 ImoFid Fidelidade F. Aberto Rendimento 180,670,139 € 177,089,678 € 2.0%
12 12 Imosede SFS Gestão de Fundos Fundo Fechado 175,039,469 € 169,482,042 € 3.3%
13 11 Imonegócios Imofundos F. Aberto Acumulação 174,730,930 € 173,897,210 € 0.5%
14 14 Fundiestamo I Fundiestamo Fundo Fechado 168,398,535 € 161,043,129 € 4.6%
15 16 Saudeinveste Caixa Gestão de Ativos Fundo Fechado 164,174,919 € 157,399,397 € 4.3%
Fonte: APFIPP, julho 2020
Recordamos que os dados apresentados dizem respeito apenas a entidades associadas à APFIPP e que não  incluem  informação sobre  os  Fundos  Costa  Atlântica,  Fundocantial,  MGE  e  Edifundo  (GNB  -  SGFII), Lusíadas (Profile - SGFIM), Promovest  Fundger), Bom Sucesso I (GEF) e Golden Eagle – FEIIF (LYNX Asset Managers). 
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