J.P. Morgan AM começa a dar forma à sua gama de ETFs de obrigações de curto prazo


A J.P. Morgan AM começa a dar forma à sua gama de ETFs de obrigações. A gestora anunciou o lançamento de dois novos fundos cotados que somam à sua gama europeia, ambos registados nas bolsas de Londres, Frankfurt e Milão e no próximo 10 de julho também na Suíça. Tratam-se do JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV – EUR Ultra Short Income UCITS ETF e do JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV – BetaBuilders US Treausry Bond 1-3yr UCITS ETF.

Após ter lançado o (JPST) JPM USD Ultra Short Income UCITS ETF em março, a entidade lança agora uma versão em euros do mesmo fundo. As estratégias são geridas pela equipa de Global Liquidity’s Managed Reserves da JPM AM. “Para aqueles clientes que não precisam do mesmo nível de liquidez, estas soluções ultra-short podem-lhes proporcionar uma rentabilidade adicional à dos fundos de liquidez classificados com AAA, num contexto de baixo risco”, afirma Neil Hutchison, gestor de carteiras Managed Reserves para a Europa.

“Identificámos duas tendências em relação a como as gestoras estão a incorporar as nossas fórmulas ultra-short nas carteiras dos clientes. Em primeiro lugar, estão a descobrir que por apenas por mais uns meses de duração, podem aumentar a sua rentabilidade em cerca de 45%. Em segundo lugar, descobriram que podem captar 82% da rentabilidade do índice US Aggregate Bond, com apenas 8% da duração. Num contexto de subidas de taxas, o facto de utilizar estratégias como estas podem ajudar a vigiar e a controlar a duração”, assinala Lake.

O (JEST) JPM EUR Ultra-Hort Income UCITS ETF procura oferecer uma exposição diversificada às obrigações com vencimento a curto prazo e a instrumentos de dívida, através de obrigações corporativas com grau de investimento e dívida soberana. Esta estratégia tem uma abordagem conservadora com o intuito de minimizar a volatilidade e limitar a sua exposição à duração, alavancando-se na experiência da equipa J.P. Morgan Global Liquidity para conseguir que a duração da carteira seja inferior a um ano. O produto tem um objetivo de rentabilidade de 0,20-0,40% (liquidez de comissões) sobre o Money Market Funds e um TER de até 22 pontos base, o qual irá limitar-se a 18 pontos base até 28 de fevereiro de 2021.

A J.P. Morgan AM também está a construir a sua gama BetaBuilder, que consiste em “building block ETFs” que oferecem exposição a áreas estratégicas de mercado. Uma vez lançado o JPM BetaBuilders Eur Govt Bond 1-3yr UCITS ERTF há uns meses, os investidores têm também agora, acesso ao índice US Treasury Bond. Neste sentido, o JPM BetaBuilders US Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF tem como objetivo seguir o índice J.P Morgan Government Bond United States 1-3 Year. Este fundo cotado irá ser gerido pela equipa da JPMAM Quantitative Beta Strategies e terá um rácio de gastos totais de até 10 pontos base.

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