Fundos luxemburgueses de ADN nacional destacam-se nas captações ponderadas em ações


Na lista de 20 fundos de cariz nacional que lhe demos a conhecer recentemente que mais captaram de janeiro a agosto de 2020, é preciso descer até à quinta posição do ranking para encontrar um fundo de ações. É aí que encontramos um fundo habituado a liderar nas entradas líquidas do mercado nacional, e, também por isso, detentor de Selo FundsPeople 2020 pela classificação de Blockbuster e Consistente.

Não é difícil de adivinhar o nome. Falamos do Caixagest Ações Líderes Globais, que na tipologia de ações é o líder em captações líquidas  desde o início do ano. Arrecada muito perto de 60 milhões de euros, mais do dobro do valor conseguido pelo segundo fundo que figura nesta análise. Falamos do BPI GIF Opportunities, produto domiciliado no Luxemburgo e gerido pela BPI GA (Caixabank AM), que obteve entradas líquidas que rondaram os 25,5 milhões de euros até agosto. Embora dedicado ao segmento acionista norte-americano, é também um fundo de praça luxemburguesa o que se segue: o NB America Growth Fund, da GNB GA, com captações superiores a 14 milhões de euros. 

Como visível na tabela abaixo, é precisamente nesta “dança de cadeiras” que vemos os principais líderes de captações líquidas no período: ora um fundo Global Equity Large Cap, ora um fundo da tipologia US Equity Large Cap Growth.

Captações líquidas YTD, fundos portugueses 

Fundo Selo FundsPeople 2020 Entidade gestora Categoria Domicílio Ativos sob gestão Captações líquidas em 2020
Caixa Ações Líderes Globais FIMAA BC Caixa Gestão de Ativos Global Equity Large Cap Portugal 944 550 319 € 58 921 280 €
BPI GIF Opportunities   BPI GA (Caixabank AM) Global Equity Large Cap Luxembourg 69 809 953 € 25 540 658 €
NB America Growth Fund   GNB Gestão de Ativos US Equity Large Cap Growth Luxembourg 31 748 113 € 14 391 233 €
NB Momentum FIMAA   GNB Gestão de Ativos Global Equity Large Cap Portugal 60 487 521 € 13 576 774 €
Atrium Portfolio Sicav Global Selection   Atrium Investimentos Global Equity Large Cap Luxembourg 23 022 010 € 10 196 709 €
BPI GIF América   BPI GA (Caixabank AM) US Equity Large Cap Blend Luxembourg 7 646 678 € 4 189 939 €
NB Momentum   GNB Gestão de Ativos Global Equity Large Cap Luxembourg 33 790 471 € 2 162 633 €
IMGA Ações América FIAA   IM Gestão de Ativos US Equity Large Cap Blend Portugal 12 912 412 € 1 590 373 €
Montepio Euro Healthcare FIMAA   Montepio Gestão de Activos Healthcare Sector Equity Portugal 10 490 261 € 1 217 355 €
IMGA European Equities FIAA   IM Gestão de Ativos Europe Equity Large Cap Portugal 26 228 253 € 1 046 902 €
NB Ações Europa FIMAA   GNB Gestão de Ativos Europe Equity Large Cap Portugal 19 077 375 € 457 471 €
Montepio Euro Utilities FIMAA   Montepio Gestão de Activos Utilities Sector Equity Portugal 7 836 497 € 415 789 €
BPI Reforma Global Equit PPR/OICVM FIAA   BPI Gestão de Activos Global Equity Large Cap Portugal 1 660 999 € 403 345 €
IMGA Mercados Emergentes FIAA   IM Gestão de Ativos Global Emerging Markets Equity Portugal 2 310 891 € 200 665 €
Montepio Euro Financial Services FIMAA   Montepio Gestão de Activos Financials Sector Equity Portugal 2 020 578 € 153 298 €
IMGA Iberia Equities ESG FIAA   IM Gestão de Ativos Europe Equity Mid/Small Cap Portugal 1 730 693 € 109 569 €
Montepio Acções Internacionais FIMAA   Montepio Gestão de Activos Europe Equity Large Cap Portugal 1 710 563 € 94 873 €
Montepio Euro Energy FIMAA   Montepio Gestão de Activos Energy Sector Equity Portugal 4 704 822 € 92 141 €
IMGA Global Equities Selection FIAA   IM Gestão de Ativos Global Equity Large Cap Portugal 12 469 935 € 90 106 €
Montepio Euro Telcos FIMAA   Montepio Gestão de Activos Communications Sector Equity Portugal 2 364 779 € 43 615 €
Fonte: Morningstar Direct, dados de agosto de 2020. Dados de ativos sob gestão mais recente disponíveis. Em Euros. 

Os fundos do Luxemburgo que já se mostravam fortes nas entradas de dinheiro líquidas, ganham ainda mais expressão quando na equação entra o factor “tamanho do fundo”. Ora quando a análise se efetua com recurso às captações ponderadas, ou seja, considerando o património do fundo no final de 2019, percebemos que são quatro os fundos nacionais domiciliados nesta praça a liderar em fluxos.

O NB America Growth Fund lidera assim com um crescimento de 88%, mas emerge um fundo com um histórico bem mais recente. Falamos do Atrium Portfolio Sicav Global Selection, parte integrante do Atrium Portfolio SICAV, e parte da gama da Atrium Investimentos. Os fluxos ponderados deste fundo ascenderam a 76% do seu património, um fundo que como explicava à FundsPeople a entidade, “veio satisfazer uma necessidade de um produto de ações de qualidade, com foco na relação preço/valor-intrínseco de modo a reduzir volatilidade”.

Captações ponderadas pelo património YTD, fundos portugueses 

 

Fundo Selo FundsPeople 2020 Entidade Gestora/Advisor Categoria Domicilio Ativos sob Gestão  Ativos sob Gestão 2019 Fluxos em 2020 Fluxos ponderados
NB America Growth Fund   GNB Gestão de Ativos US Equity Large Cap Growth Luxembourg 31,748,113 € 16,369,435 € 14,391,233 € 88%
Atrium Portfolio Sicav Global Selection   Atrium Investimentos Global Equity Large Cap Luxembourg 23,022,010 € 13,444,933 € 10,196,709 € 76%
BPI GIF América   BPI GA (Caixabank AM) US Equity Large Cap Blend Luxembourg 7,646,678 € 5,715,840 € 4,189,939 € 73%
BPI GIF Opportunities   BPI GA (Caixabank AM) Global Equity Large Cap Luxembourg 69,809,953 € 40,241,430 € 25,540,658 € 63%
BPI Reforma Global Equit PPR/OICVM FIAA   BPI Gestão de Activos Global Equity Large Cap Portugal 1,660,999 € 1,249,407 € 403,345 € 32%
NB Momentum FIMAA   GNB Gestão de Ativos Global Equity Large Cap Portugal 60,487,521 € 46,135,696 € 13,576,774 € 29%
IMGA Ações América FIAA   IM Gestão de Ativos US Equity Large Cap Blend Portugal 12,912,412 € 10,705,718 € 1,590,373 € 15%
Montepio Euro Healthcare FIMAA   Montepio Gestão de Activos Healthcare Sector Equity Portugal 10,490,261 € 9,723,295 € 1,217,355 € 13%
IMGA Mercados Emergentes FIAA   IM Gestão de Ativos Global Emerging Markets Equity Portugal 2,310,891 € 2,309,854 € 200,665 € 9%
NB Momentum   GNB Gestão de Ativos Global Equity Large Cap Luxembourg 33,790,471 € 31,702,836 € 2,162,633 € 7%
Caixa Ações Líderes Globais FIMAA BC Caixa Gestão de Ativos Global Equity Large Cap Portugal 944,550,319 € 900,459,875 € 58,921,280 € 7%
Montepio Euro Financial Services FIMAA   Montepio Gestão de Activos Financials Sector Equity Portugal 2,020,578 € 2,695,502 € 153,298 € 6%
Montepio Euro Utilities FIMAA   Montepio Gestão de Activos Utilities Sector Equity Portugal 7,836,497 € 8,178,986 € 415,789 € 5%
Montepio Acções Internacionais FIMAA   Montepio Gestão de Activos Europe Equity Large Cap Portugal 1,710,563 € 1,879,852 € 94,873 € 5%
IMGA Iberia Equities ESG FIAA   IM Gestão de Ativos Europe Equity Mid/Small Cap Portugal 1,730,693 € 2,189,778 € 109,569 € 5%
IMGA European Equities FIAA   IM Gestão de Ativos Europe Equity Large Cap Portugal 26,228,253 € 30,968,586 € 1,046,902 € 3%
NB Ações Europa FIMAA   GNB Gestão de Ativos Europe Equity Large Cap Portugal 19,077,375 € 23,933,529 € 457,471 € 2%
Montepio Euro Energy FIMAA   Montepio Gestão de Activos Energy Sector Equity Portugal 4,704,822 € 5,540,098 € 92,141 € 2%
Montepio Euro Telcos FIMAA   Montepio Gestão de Activos Communications Sector Equity Portugal 2,364,779 € 2,678,553 € 43,615 € 2%
IMGA Global Equities Selection FIAA   IM Gestão de Ativos Global Equity Large Cap Portugal 12,469,935 € 12,461,064 € 90,106 € 1%
Fonte: Morningstar Direct, dados de agosto de 2020. Dados de ativos sob gestão mais recente disponíveis. Em Euros. 

 

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