Chegado o mês de dezembro, revela-se importante analisar o comportamento dos fundos de investimento ao longo do tempo. No caso da categoria Morningstar flexible bond, esta é composta atualmente por cinco fundos. No entanto, ao analisar a relação rentabilidade e risco destes fundos a um, três e cinco anos, apenas são considerados três, uma vez que o IMGA Ibéria Fixed Income, gerido pela IM Gestão de Ativos, foi criado no final do ano passado e o Bankinter Rendimento PPR, gerido pelo Bankinter Gestão de Ativos, surgiu apenas no início deste ano. Verifique abaixo a análise detalhada da relação rentabilidade e risco dos três fundos de obrigações considerados.
Rentabilidade e risco a um ano
O fundo com melhor relação rentabilidade e risco a um ano foi o NB Rendimento Plus, gerido pela GNB Gestão de Ativos e por João Zorro. Trata-se de um fundo de investimento alternativo, com risco de nível dois, sendo alguns dos riscos mais específicos ao nível da taxa de juro, crédito, variação de preço/liquidez, concentração e utilização de derivados. Investe maioritariamente em Itália (15,22%), em particular em instrumentos do mercado monetário, obrigações ou fundos de obrigações, outros fundos alternativos e derivados. A um ano, obteve uma rentabilidade de 6,82% e um desvio padrão de 1,87%.
Rentabilidade e risco a três anos
Neste período, o NB Rendimento Plus volta a ser o fundo mais rentável, desta vez com 3,29% de rentabilidade e 4,17% de desvio padrão. A este segue-se o IMGA Rendimento Semestral, com 0,92% de rentabilidade e 1,23% de desvio padrão. Sob gestão da IM Gestão Activos, este fundo gerido por Duarte José investe maioritariamente em obrigações de taxa variável, obrigações hipotecárias e outros instrumentos de dívida de natureza equivalente. Assume um risco de nível três, sendo as obrigações corporate o principal ativo em carteira (84%).
Rentabilidade e risco a cinco anos
Apesar do NB Rendimento Plus voltar a ser o mais rentável neste período (5,40%), o IMGA Rendimento Semestral assume a liderança a cinco anos na relação rentabilidade e risco, com uma rentabilidade de 1,76% e um desvio padrão de 1,20%. O segundo lugar é então ocupado pelo NB Rendimento Plus, com um desvio padrão de 4,08%, e o terceiro é assumido pelo Lynx Obrigações Flexível, com 0,84% de rendimento e 1,22% de desvio padrão. Este fundo é gerido pela Lynx Asset Managers e tem como objetivo de rentabilidade do somatório da Euribor a três meses e 1%, sem qualquer garantia, de acordo com a Morningstar Direct.
