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Estudo independente apresenta os benefícios de uma opção default de investimento adaptado ao ciclo de vida nos PEPP


A possibilidade do PEPP oferecer uma opção de investimento default com garantia de capital ou a opção default de uma alocação de investimento adaptada ao ciclo de vida para reduzir a proporção de ativos de risco no portefólio do PEPP à medida que se aproxima a reforma é um debate longo e onde as opiniões divergem. Para ajudar a melhor compreender esta questão, a SDA Bocconi School of Management publicou um estudo independente sobre os benefícios do investimento 'life-cycle' uma opção default de PEPP.

Baseado em vários argumentos económicos, o estudo conclui que a inclusão de estratégias de investimento adaptadas ao ciclo de vida como uma opção default no PEPP é economicamente desejável para os consumidores, que beneficiam de retornos superiores e riscos comparativamente mais baixos em relação às obrigações, num investimento de longo horizonte. O estudo ilustra também as vantagens de um investimento desta natureza.

O estudo apresenta ainda simulações baseadas em dados relativos aos retornos obtidos entre 1969-2012, período marcado por dois derrames de petróleo e inflação e taxas de juro a crescer e decrescer, e ainda o período entre 1992-2012, caracterizado por taxas de juro e inflação baixas. Apresenta também fortes evidências de que as estratégias ciclo de vida oferecem um robusto nível de proteção do capital. Asseguram, por exemplo, que 99% dos pensionistas acabam com uma riqueza acumulada superior ao capital investido  ajustado para a inflação.

Para conhecer mais sobre este estudo e os seus resultados, consulte aqui.

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