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Equilíbrio fez sorrir os investidores


Depois de se ter analisado a performance dos fundos multi-ativos defensivos e dos agressivos, é hora de vermos o comportamento dos multi-ativos equilibrados. Segundo os dados publicados pela Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios – APFIPP – estes fundos caracterizam-se pela parte acionista da carteira estar entre os 35% e os 65% do total do investimento.

Os dados da Associação mostram que, no final de março, os ativos totais sob gestão ascendiam a 275 milhões de euros que eram divididos por uma dezena de produtos. Desses dez fundos, apenas sete conseguem ter dados, de forma anualizada, para os cinco anos anteriores ao final de abril, com a média a ser de 1,86%.

De todos os produtos que integram o segmento, aquele que mais fez sorrir os investidores nos últimos cinco anos, de forma anualizada, foi o Montepio Multi Gestão Equilibrada que está sob alçada da Montepio Gestão de Activos. No período em questão, os ganhos anualizados foram de 2,95%, com o fundo a fechar o mês de abril com 4,6 milhões de euros em ativos sob gestão. Os dois maiores investimentos em carteira vão para dois produtos da casa: o Montepio Taxa Fixa e ainda o Montepio Obrigações. Já o terceiro maior investimento é feito no fundo BGF European A2 da BlackRock.

Com uma rendibilidade muito próxima surge o Popular Global 50 que é gerido pela Popular Gestão de Activos. No período em questão regista uma valorização anualizada de 2,92%, tendo no final de abril mais de 44 milhões de euros em volume sob gestão. Contrariamente ao fundo da Montepio Gestão de Activos, este tem como maiores investimentos fundos de casa internacionais, como é o caso do Deutsche Invest I Convertibles FC da Deutsche AM ou ainda o Threadneedle(Lux) US Contra Cor Eqs IU que é da responsabilidade da Columbia Threadneedle.

A fechar o top 3 surge mais um produto que ultrapassa os 2,70% de ganhos anuais ao longo dos últimos cinco anos. Trata-se do IMGA Prestige Moderado que é da responsabilidade IM Gestão de Ativos e que regista uma rendibilidade de 2,72%. Com mais de 116 milhões de euros em património, o maior investimento reside num produto da casa, no caso o IMGA Euro Taxa Variável. Segue-se o fundo BGF European Focus I2 da BlackRock e ainda o BlueBay Investment Grande Libor I EUR que é gerido pela BlueBay AM.

Existe mais um produto que consegue ter mais de 2% de ganhos no período em questão. Trata-se do Montepio Global, da Montepio Gestão de Activos, que atinge ganhos de 2,03%. São 5 os milhões que o fundo gere, com o maior investimento a recair em dívida do BCP, seguido de dívida da Caixa Económica Montepio Geral e de dívida soberana espanhola e portuguesa.

Os multi-ativos equilibrados nos últimos cinco anos

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Fonte: APFIPP no final de abril.

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