Dois produtos Consistentes entre o “sim” e o “não” ao Brexit


O Reino Unido é atualmente um país assolado pela incerteza. Ameaçando romper com um processo de integração que começou depois da Segunda Guerra Mundial, o referendo de 23 de junho irá colocar nas mãos do povo britânico a permanência ou não do país na União Europeia. Enquanto as sondagens flutuam entre o “sim” e o “não” a essa permanência,  as empresas e outros agentes económicos adiam as decisões de investimento para um período mais clarividente, e os mercados e a libra refletem alguma probabilidade de se materializar a separação.

Pela relevância da economia britânica e do tema “Brexit” na atualidade, os investidores procuram certamente o melhor produto para tirar proveito de toda e qualquer ineficiência que este período de volatilidade poderá refletir no mercado. Neste sentido, apresentamos os dois produtos Consistentes da categoria UK Equity Large-cap, ambos da casa de investimento Columbia Threadneedle. Estes produtos alocam a grande parte dos ativos a ações do mercado britânico ou de empresas com atividade significativa no país.

A rentabilidade média anualizada foi de 14,38%, nos últimos três exercícios, e o desvio-padrão, de 12,8%, o que computa uma rentabilidade por unidade de risco no período acima de 1%. Com a incerteza decorrente do tema Brexit, o mercado britânico cota longe dos máximos que tocou em 2015 o que teve o seu impacto nas carteiras destes fundos Consistents, que corrigem, em euros, uma média de 8,84% em 2016.

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Threadneedle UK Select Ret Net EUR

Fundo que investe pelo menos dois terços dos seus ativos em empresas do Reino Unido ou empresas com operações significativas no país. Com uma carteira relativamente concentrada, tipicamente composta por entre 30 e 50 posições, o fundo foca em ativos large-cap, tanto value como growth e a gestão tem alguma flexibilidade na concentração de uma parte significativa dos ativos a um sector ou título, o que pode aumentar a volatilidade. Os sectores mais representados no portefólio são o de serviços financeiros, e consumo cíclico e básico.  A gestão é assegurada por Mark Westwood.

Threadneedle UK Gr&Inc Ret Net GBP

Gerido por Richard Colwell, o produto da Columbia Threadneedle procura uma apreciação do capital a longo prazo com um rendimento crescente e razoável. A política de investimento passa pela aposta em ações de empresas “blue chip”, Large-cap, do Reino Unido, podendo incluir, se a gestão achar apropriado, investimentos em pequenas e médias empresas. Os sectores de consumo cíclico e industrial são os mais representados no portefólio.

Evolução histórica do NAV nos últimos cinco anos

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Relação risco/retorno nos últimos cinco anos

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