Dupla de fundos de obrigações da GNB Gestão de Ativos em destaque nas rentabilidades a três anos


Encontrar estratégias em solo nacional que tenham devolvido uma rentabilidade positiva ao investidor nos últimos três anos, ao longo dos primeiros meses de 2020, começa a ser uma tarefa semelhante a encontrar uma agulha no palheiro. Com base em dados da Morningstar Direct referentes ao final de maio, o cenário que já havíamos visto no segmento dos fundos de ações, em que 76% dos fundos apresentaram retornos a três anos negativos, repete-se também na classe de ativos das obrigações. Dos 41 fundos nacionais, domiciliados em Portugal e no Luxemburgo, são apenas nove as estratégias que conseguiram ficar em território verde na métrica em questão.

A encabeçar este grupo apresentam-se duas estratégias “parentes” da GNB Gestão de Ativos, ambas detentoras de Selo FundsPeople 2020: o luxemburguês NB Euro Bond, pelas classificações A (Favorito dos Analistas) e C (Consistente), e o gémeo lusitano NB Obrigações Europa, pela classificação de Blockbuster. Para além de partilharem uma estratégia de investimento idêntica, a semelhança entre os fundos estende-se também à equipa de gestão, liderada por Vasco Teles, e aos retornos obtidos a três anos: 7,01% e 6,21%, respetivamente. De notar que ambas rentabilidades são superiores às obtidas por qualquer fundo de ações nacional.

Dentro deste conjunto encontramos ainda os fundos da Caixa Gestão de Ativos, Caixa Obrigações Longo Prazo e Caixagest Oportunidades, assim como o Optimize Obrigações (Optimize IP). Estes últimos dois fundos são também detentores do Selo FundsPeople 2020 pela classificação de Consistente. A Montepio Gestão de Activos conta com uma entrada, o Montepio Taxa Fixa, que é a estratégia que apresenta uma volatilidade mais contida de todo o grupo, o que faz com que este fundo goze da terceira melhor relação de retorno por unidade de risco. Por fim, há ainda espaço para mais uma estratégia da GNB GA, o NB Rendimento Plus, e para a IM Gestão de Ativos marcar presença com dois fundos, o IMGA Dívida Pública Europeia e o sustentável IMGA Iberia Fixed Income ESG.

Name Selo FundsPeople 2020 Entidade Gestora Morningstar Category Rentabilidade a 3 anos (anualizada) Desvio-padrão a 3 anos Retorno por unidade de risco
NB Euro Bond AC GNB Gestão de Activos Government Bond 7.01 7.51 0.93
NB Obrigações Europa B GNB Gestão de Activos Government Bond 6.21 7.84 0.79
Caixa Obrigações Longo Prazo   Caixa Gestão de Ativos  Diversified Bond 2.16 3.62 0.59
Optimize Obrigações C Optimize Investment Partners Diversified Bond 1.86 5.16 0.36
Caixagest Oportunidades C Caixa Gestão de Ativos  Diversified Bond - Short Term 1.59 3.13 0.51
IMGA Dívida Pública Europeia   IM Gestão Activos Government Bond 1.09 4.64 0.23
Montepio Taxa Fixa   Montepio Gestão de Activos  Government Bond 1.08 1.71 0.63
NB Rendimento Plus   GNB Gestão de Activos Flexible Bond 0.99 6.66 0.15
IMGA Iberia Fixed Income ESG   IM Gestão Activos Flexible Bond 0.06 5.01 0.01
Fonte: Morningstar Direct, 31 maio 2020
 
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