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Diversificação ‘mais defensiva’ com bons resultados nos últimos cinco anos


No final de março os fundos multi-ativos somavam quase 2.000 milhões de euros em património, segundo os dados publicados pela Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios – APFIPP. A Associação divide os fundos multi-ativos em três segmentos, consoante a componente acionista presente na carteira. Assim, os fundos mais defensivos não investem mais de 35% em ações enquanto os equilibrados não investem acima de 65%. Já nos fundos multi-ativos agressivos o investimento em ações é de pelos menos 65% da carteira.

Debruçando-nos apenas nos fundos multi-ativos mais defensivos, os últimos cinco anos – que terminaram no final do mês passado - apresentam uma rendibilidade média de 2,16% com apenas cinco produtos a registarem valores para esse período. Dessa mão cheia de fundos, aquele que regista melhor performance é o IMGA Prestige Conservador que faz parte da IM Gestão de Ativos. No período em questão a rendibilidade anualizada do fundo é de 2,63% com o seu património a superar os 575 milhões de euros. O maior investimento em carteira é realizado no fundo Parvest Bond Euro Government I da BNP Paribas IP, seguido do fundo da Schroders denominado Schroder ISF Euro Corp. O terceiro maior investimento é num ETF da Lyxor de nome Lyxor Euro Corporate Bond.

Com ganhos anualizados de 2,43% vem um fundo da Montepio Gestão de Activos. Trata-se Montepio Multi Gestão Prudente que tinha, no final de abril, mais de 4 milhões de euro em património. Os dois maiores investimentos em carteira pertencem à ‘casa-mãe’: são os fundos Montepio Taxa Fixa e Montepio Tesouraria.

Já com 2,33% de ganhos anualizados nos últimos cinco anos surge o Caixagest Seleção Global Moderado. Sob alçada da Caixagest, o fundo tem uma carteira investida no valor de 280 milhões de euros, com o maior investimento a ser realizado no fundo MS INVF Euro Corporate Bond ZD que é gerido pela Morgan Stanley IM.

Os fundos multi-ativos defensivos nos últimos cinco anos

Fundo Gestora Rendibilidade 5 anos (%) *
IMGA Prestige Conservador IM Gestão de Ativos 2,634
Montepio Multi Gestão Prudente Montepio Gestão de Activos 2,428
Caixagest Seleção Global Moderado Caixagest 2,327
Popular Global 25 Popular Gestão de Activos 2,122
Caixagest Estratégia Equilibrada Caixagest 1,280

Fonte: APFIPP no final de abril.

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