Diversificação: a palavra chave dos fundos mistos


Os fundos mistos em Portugal são oito segundo a contagem da APFIPP e tinham, no final do mês de abril, cerca de 180 milhões de euros em ativos sob gestão. A Associação divide ainda os fundos mistos em duas categorias:os que investem predominantemente em ações e os que têm mais obrigações em carteira. Em termos de ganhos nos últimos doze meses, os oito fundos de investimento apresentam uma rendibilidade média de 6,63%, com o fundo Popular Valor a dominar o mercado com 10,4%. Este produto da Popular Gestão de Activos fechou o mês de abril com mais de 3 milhões de euros de património e tinha como posições dominantes em carteira ações da britânica Banque Aig Londo, as francesas Total e Axa e ainda o título espanhol Banco Santander.

Os que sobreponderam obrigações...

Os fundos que têm mais obrigações em carteira são denominados pela APFIPP como “fundos mistos predominantemente obrigações”. De acordo com a Associação são quatro os produtos desta categoria e a liderança no último ano, terminado a 30 de abril, vai para o Dunas Banco BIC Investimento com uma rendibilidade de 8,89%. Este produto gerido pela independente Dunas Capital – Gestão de Activos fechou o mês de abril acima dos 22 milhões de euros de património. Segundo o portal da Morningstar a carteira do produto era composta, no último dia de abril, por 11 ações e 25 obrigações.

...e em ações

Do lado dos fundos que têm mais ações do que obrigações em carteira, o destaque vai para o Popular Valor já examinado no início do texto. Além desse produto, existem mais dois que apresentam ganhos nos últimos doze meses acima de 9%: o CA Raiz Global da CA Gest e ainda o Montepio Global da Montepio Gestão de Activos.

O fundo da CA Gest consegue ter ganhos de 9,98% no último ano e tem 51 ações em carteira contra 19 obrigações.  Já o produto da Montepio Gestão de Activos cresceu 9,3% e apresenta 39 ações em carteira com o número de obrigações a ascender a 18.

Em termos de activos sob gestão, o produto da CA Gest fechou o mês de abril acima dos 2,5 milhões de euros enquanto o da Montepio Gestão de Activos se fixou em 5,4 milhões de euros.

Os fundos mistos em Portugal

FundoEstrelas MorningstarCategoria - fundo mistoGestoraRendibilidade 1 ano (%)Rendibilidade 5 anos (%)Rendibilidade 10 anos (%) Ativos sob gestão Sharpe 1 ano
Popular Valor1AçõesPopular Gestão de Activos10,4104,1990,237 3 102 169 €1,308
CA Raíz Global3AçõesCrédito Agrícola Gest9,9755,2172,023 2 509 931 €2,397
Montepio Global2AçõesMontepio Gestão de Activos9,3553,4110,532 5 412 660 €1,922
Dunas Banco Bic Investimentos  ObrigaçõesDunas Capital - Gestão de Activos8,891n.a.n.a. 22 316 618 €2,337
Santander Gestão Private Equilibrada3ObrigaçõesSantander Asset Management5,179n.a.n.a. 13 515 340 €1,451
Santander Gestão Private Prudente4ObrigaçõesSantander Asset Management4,417n.a.n.a. 10 089 843 €1,502
Caixagest Estratégia Arrojada2AçõesCaixagest3,0834,3891,628 10 669 613 €0,747
Caixagest Estratégia Equilibrada3ObrigaçõesCaixagest1,5643,9801,506 110 343 663 €0,641

Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 30 de abril de 2014

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