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Como se posicionam as entidades gestoras portuguesas no rating de sustentabilidade da Morningstar


Num universo em que o investimento com critérios ESG ganha peso e relevância na gestão de ativos a nível internacional, muitos investidores e entidades gestoras batalham contra uma barreira de custos que tem que ser ultrapassada para satisfazer as necessidades de investimento sustentável dos seus clientes. Por isso, grandes provedores de informação e análise mundiais têm criado soluções para que as economias de escala possibilitem o acesso a informação válida para aquelas entidades que não têm o poder financeiro para constituir as suas próprias equipas de investimento sustentável.

O Morningstar Sustainability Rating é exatamente uma ferramenta que a Morningstar disponibiliza no sentido de proporcionar um rating simples e uniforme que permita comparar os fundos com base no perfil de sustentabilidade dos ativos subjacentes. Este é aplicado a todos os fundos para os quais a entidade de análise e dados tem dados suficientes e não apenas aqueles que têm um mandato explícito para focar na sustentabilidade. Segundo a entidade, o rating é "uma medida de quão bem as empresas detidas por um fundo estão a gerir os seus riscos e oportunidades ESG quando comparadas com fundos semelhantes". Para isso, recorrem aos dados ESG ao nível da empresa da Sustainalytics, fornecedora líder de ratings e research ESG. Todos os fundos com pelo menos 50% dos seus ativos em empresas às quais a Sustainalytics atribuiu classificações ESG recebem uma classificação. A entidade atribui o rating de Sustentabilidade de um fundo em duas etapas. Primeiro, obtém um Morningstar Portfolio Sustainability Score. Essa pontuação é uma média ponderada por ativos das pontuações ESG normalizadas ao nível da empresa de uma carteira, com deduções feitas para quaisquer controvérsias em torno das empresas detidas pelo fundo. Em seguida, classificam os fundos em cinco grupos normalmente distribuídos, comparando o Índice de Sustentabilidade do Portfólio de um fundo com o dos seus pares da Categoria Morningstar. Pontuações acima de 50 indicam que, em média, as participações de um fundo se situam na metade superior dos seus peers.

No universo de fundos nacionais ou de gestão nacional são 31 os fundos que obtêm uma classificação nos dois níveis superiores: elevado ou acima da média. Entre os 10% com melhor rating da sua categoria encontramos os oito fundos abaixo. Neste nível superior estão contemplados fundos da BPI GA, portugueses e luxemburgueses, da Caixa Gestão de Ativos, Montepio GA e Haitong Bank

Morningstar Sustainability Rating ACIMA DA MÉDIA (Setembro 2019)
Fundo Domicílio Categoria Gestora/Advisor
BPI Ações Mundiais Portugal Equity BPI Gestão de Ativos
BPI América Portugal Equity BPI Gestão de Ativos
BPI GIF América Luxemburgo Equity Caixabank AM (BPI GA)
BPI GIF Opportunities Luxemburgo Equity Caixabank AM (BPI GA)
Caixa Investimento Socialmente Responsável Portugal Allocation Caixa Gestão de Ativos
Montepio Euro Energy Portugal Equity Montepio Gestão de Ativos
Montepio Euro Utilities Portugal Equity Montepio Gestão de Ativos
White Fleet III Haitong Agressive Luxemburgo Allocation Haitong Bank
      Fonte: Morningstar Direct

Já se considerarmos aquelas estratégias classificadas como acima da média, o 4º nível da classificação, encontramos 23 estratégias de investimento. Além das entidades gestoras presentes no nível superior da classificação, são também classificadas como 'acima da média' estratégias da Santander AM, Popular GA (Santander), Invest GAIMGA.

Morningstar Sustainability Rating ACIMA DA MÉDIA (Setembro 2019)
Fundo Domicílio Categoria Gestora/Advisor
BPI Seleção Portugal Allocation BPI Gestão de Ativos
BPI Reforma Valorização PPR Portugal Allocation BPI Gestão de Ativos
BPI Ibéria Portugal Equity BPI Gestão de Ativos
BPI Global Portugal Allocation BPI Gestão de Ativos
BPI Agressivo Portugal Allocation BPI Gestão de Ativos
BPI GIF Alt Fund Iberian Eq L&S Luxemburgo Alternative Caixabank AM (BPI GA)
Caixagest Acções Líderes Globais Portugal Equity Caixa Gestão de Ativos
Caixa Wealth Arrojado Portugal Allocation Caixa Gestão de Ativos
Caixa Ações Portugal Espanha Portugal Equity Caixa Gestão de Ativos
Caixa Ações Oriente Portugal Equity Caixa Gestão de Ativos
Caixa Ações Europa Socialmente Responsável Portugal Equity Caixa Gestão de Ativos
White Fleet III Haitong Flexible Luxemburgo Allocation Haitong Bank
IMGA Iberia Equities ESG Portugal Equity IMGA
Invest Ibéria Portugal Equity Invest Gestão de Ativos
Montepio Multi Gestão Equilibrado Portugal Allocation Montepio Gestão de Ativos
Montepio Multi Gestão Dinâmica Portugal Allocation Montepio Gestão de Ativos
Montepio Global Portugal Allocation Montepio Gestão de Ativos
Montepio Euro Telcos Portugal Equity Montepio Gestão de Ativos
Montepio Euro Healthcare Portugal Equity Montepio Gestão de Ativos
Popular Acções Portugal Equity Santander AM
Santander Multicrédito Portugal Fixed Income Santander AM
Santander Acções Europa Portugal Equity Santander AM
Santander Poupança Prudente Portugal Allocation Santander AM
      Fonte: Morningstar Direct
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