No início deste ano, a Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios (APFIPP), alterou algumas das suas categorias, nomeadamente a dos Fundos Especiais de Investimento (FEI) que se passaram a denominar-se de Fundo de Investimento Alternativos (FIA). De acordo com a Associação, os FIA são produtos “não harmonizados, ou seja, constituídos sem observância das regras definidas no Título III do Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto-Lei n.º 63-A/2013, de 10 de Maio". Nesta definição não se incluem nem fundos estruturados nem fundos com garantia de capital.
A nova listagem da APFIPP subdivide os FIA em algumas categorias. Quais são os produtos mais rentáveis destas categorias entre 22 de maio de 2013 e 22 de maio de 2015?
Os FIA que investem em obrigações são dois dos três produtos mais rentáveis no período em análise. O fundo com melhor performance é o NB Rendimento Plus. Gerido por João Zorro da GNB Gestão de Ativos o fundo recebeu pela segunda vez consecutiva, nos últimos Morningstar Awards, o prémio de melhor fundo nacional de Obrigações Euro. O produto atinge uma rendibilidade anualizada de 6,52%, entre 22 de maio de 2013 e 22 de maio deste ano. O gestor comentou à Funds People acerca do fundo que "a escolha das estratégias depende das oportunidades que se identificam nos vários contextos de mercado" e que "a flexibilidade de gestão, (tornou) o fundo capaz de tomar decisões de investimento em qualquer classe de risco de obrigações".
Prosseguindo na análise, encontra-se o segundo produto mais rentável, sendo ele do universo dos FIA Multi-Activos. Trata-se do Banif Ásia, gerido pela Banif Gestão de Activos, e que nos dois anos anteriores a 22 de maio atinge ganhos de 6,44%. O fundo investe, de forma indireta, tanto no mercado acionista como obrigacionista. Nas cinco maiores posições, segundo a Morningstar, encontram-se os fundos Templeton Asian Bond, Pictet Asian Local Currency, Fidelity South East Asia, Templeton Asian Growth e o Schroder ISF Asian Opportunities.
O Caixagest Oportunidades é o fundo que se segue ocupando a terceira posição do ranking. A sua rendibilidade supera os 4,12%, sendo este fundo da Caixagest pertencente, também, à categoria dos FIA de Obrigações. Na Morningstar é classificado como um produto que investe em obrigações de curto prazo denominadas em euros, sendo que nas principais posições em carteira constam emissões corporativas portuguesas. Relembramos que a Caixagest foi distinguida este ano pela Morningstar como melhor sociedade gestora portuguesa de obrigações e global.
De salientar são ainda os FIA de Curto Prazo, de acordo com a categorização da APFIPP, que alcançam uma rendibilidade superior a 1%. São eles: NB Liquidez, NB Rendimento e Millennium Extra Tesouraria II. Os dois primeiros são da responsabilidade de Susana Vicente, da GNB Gestão de Ativos enquanto o segundo é atualmente gerido pela equipa de obrigações da Millennium Gestão de Activos, da qual lhe demos conta muito recentemente.
Os 10 fundos mais rentáveis no período em análise
| Fundo | Categoria APFIPP | Gestora | Rendibilidade 2 anos (%) |
|---|---|---|---|
| NB Rendimento Plus | FIA Obrigações | GNB GA | 6,52 |
| Banif Ásia | FIA Multi-Ativo | Banif GA | 6,44 |
| Caixagest Oportunidades | FIA Obrigações | Caixagest | 4,12 |
| NB Liquidez | FIA Curto Prazo | GNB GA | 1,70 |
| NB Rendimento | FIA Curto Prazo | GNB GA | 1,48 |
| Millennium Extra Tesouraria II | FIA Curto Prazo | Millennium GA | 1,01 |
| Millennium Extra Tesouraria III | FIA Curto Prazo | Millennium GA | 0,89 |
| Caixa Fundo Monetário | FIA Monetário | Caixagest | 0,82 |
| BPI Monetário Curto Prazo | FIA Monetário Curto Prazo | BPI GA | 0,45 |
| Montepio Monetário Plus | FIA Monetário Curto Prazo | Montepio GA | 0,40 |
