Atsushi Tadokoro, Flickr, Creative Commons
O índice de volatilidade do S&P (VIX) atingiu novos mínimos. A combinação de políticas ultra acomodatícias (quantitative easing) em diversas regiões do globo combinada com o crescimento económico sincronizado dos principais blocos económicos tem levado à redução sistemática da volatilidade. A eleição de Macron como novo presidente francês foi a cereja em cima do bolo, levando o VIX ao valor mais baixo desde 1993. Uma das teorias económicas de Hyman Minsky indicava que a “estabilidade causa instabilidade”. Será que poderemos ter um momento Minsky no horizonte?
Bernardo Godinho
Banco Privado Atlântico Europa
Esta semana ficou marcada pelo aumento da volatilidade, fazendo soar alguns sinais de alerta em determinados mercados. No Chart of the Week desta semana, José Valente, fixed income portfolio manager da CA Gest, foca-se precisamente neste evento, analisando aquilo que esteve na sua origem.
O Chart of the Week desta semana tem o contributo da Golden Assets, com uma análise ao comportamento inesperado do mercado de ações norte-americano.
A Dolat Capital apresenta um gráfico onde está patente a redução da perceção de risco da dívida soberana grega.
No gráfico da semana, João Lampreia, da equipa de research do BiG, compara a evolução da yield da Bund a 2 anos com o Eurostoxx 50.
No Chart of the Week desta semana, Madalena Teixeira, senior portfolio manager na ASK, analisa o contexto da procura por novas emissões de dívida pública alemã até 2 anos e a atuação do BCE.
O "Ouro negro" é o tema em destaque no Chart of the Week Funds People desta semana. João Pisco, analista de mercados financeiros da equipa de Research do Bankinter, reflete sobre a queda do preço do petróleo nos últimos seis meses.
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