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Chart of the Week - Volatilidade do mercado (VIX)


(O 'Chart of the Week' desta semana é da autoria de Pedro Lobo, Diretor de Private Banking do Bankinter.)

No atual contexto, destacaria alguns pontos em relação à volatilidade do mercado (VIX):

Apresenta uma clara tendência de queda desde meados de março (máximos de 83 pontos), com um sinal no final da semana passada de novo acréscimo pontual de volatilidade para valores aproximados dos 40 pontos, tendo, entretanto, regressado a níveis inferiores aos 30 pontos. Este último movimento foi suportado nas recentes notícias que dão nota de desenvolvimentos da vacina para o Covid-19, que naturalmente trouxeram uma dose adicional de “tranquilidade” aos investidores.

Será agora determinante continuar a seguir este comportamento do VIX para perceber se o mercado irá ou não consolidar a tendência de recuperação, ou se poderemos vir a testar novos mínimos nas bolsas (improvável com estes níveis atuais), sendo que um regresso a níveis inferiores aos 20 pontos (valores pré-Covid) poderá indiciar uma “total” normalização do mercado após o choque provocado pela pandemia.

Gráfico YTD:

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