O mercado nacional de fundos de investimento é hoje composto por inúmeras estratégias. As entidades gestoras têm vindo a disponibilizar uma panóplia de produtos cujo investimento se foca em apenas uma ou mais classes de ativos. Dito isto, um exercício interessante seria olhar para a ordenação das entidades gestoras nacionais se o mercado fosse composto na sua totalidade por fundos multiativos. Importa destacar que este exercício será feito recorrendo à plataforma Morningstar Direct, pelo que serão considerados todos os produtos inseridos na categoria allocation.
De acordo com os dados recolhidos verificamos que, em Portugal, a categoria de fundos allocation é composta por um total de 55 produtos diferentes, apresentando um volume de ativos superior a 4.471 milhões de euros. Esta é uma categoria que representa, assim, 35,9% do valor total dos ativos geridos pelos fundos de investimento mobiliário nacionais.
Entidades de cariz espanhol dominam segmento
Passemos, por sua vez, à ordenação das entidades gestoras nacionais. Que entidade apresenta a maior quota de mercado na categoria de fundos multiativos? Com oito produtos cujo volume de ativos sob gestão é superior a 1,02 mil milhões de euros, a Santander Asset Management é a entidade que maior quota de mercado apresenta: 26,9%.
Imediatamente a seguir surgem a BPI Gestão de Activos e a IM Gestão de Ativos, apresentando uma quota de mercado de 24,6% e de 23,2%. Enquanto que a primeira disponibiliza dez produtos desta categoria, cujo volume de ativos sob gestão ascende a mais de 1,10 mil milhões de euros, a segunda apresenta um total de oito produtos, com um montante de ativos sob gestão total de 1,03 mil milhões de euros. A Caixagest é a entidade que ocupa a quarta posição, com uma quota de mercado de 16%, resultante de um volume de ativos sob gestão de 713 milhões de euros em produtos (4) desta categoria.
Categoria allocation pesa, em média, 45,2% do volume de ativos sob gestão das entidades nacionais
Esta é a categoria que maior peso apresenta no valor total de ativos sob gestão por parte do mercado nacional. Como tal, facilmente verificamos que o seu peso no património gerido por parte das entidades gestoras é significativo. A Invest Gestão de Activos é a entidade cuja preponderância é superior, representando 82% do volume total de ativos sob gestão. Segue-se a Optimize Investment Partners, com 80,7% do volume de ativos sob gestão a corresponderem a esta categoria.
Ordenação das entidades gestoras por quota de mercado na categoria allocation*
Fonte: Morningstar Direct, fevereiro de 2018
*Considerando os produtos inseridos na categoria allocation Morningstar
