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A seleção de fundos multiativos com quatro e cinco estrelas Morningstar


A Morningstar define o seu sistema de rating como um que não dá lugar ao subjetivo e que funciona como uma medida de retorno ajustada ao risco. No seguimento do exercício que já apresentamos para os fundos portugueses de ações e obrigações, domiciliados em Portugal e no Luxemburgo, que ostentam quatro e cinco estrelas do Rating Morningstar, revelamos neste artigo quais os fundos multiativos com destaque semelhante.

A particularidade desta classe de ativos reside na quantidade de estratégias que contemplam uma classificação do Rating Morningstar. O número de estratégias galardoadas situa-se nos 57, sendo acompanhada de perto pelos fundos de ações, com 54. Contudo, a classificação média dos fundos multivativos fica-se pelas três estrelas, contra as duas dos produtos de equity (de relembrar que nas obrigações a classificação média era quatro estrelas).

Assim, e à semelhança dos fundos de ações, registam-se substancialmente menos produtos no topo do rating. São quatro os fundos que compõem o grupo restrito das quatro estrelas, patrocinado por três casas gestoras. Da parte da Popular Gestão de Activos temos a maior contribuição com duas estratégias: o Popular Global 25 e o parente Popular Global 50. Contudo, há que destacar o supervendas Caixagest Seleção Global Moderado, da Caixa Gestão de Ativos, distinguido com Selo FundsPeople 2020 pela classificação de Blockbuster. Por fim, tal como já havia acontecido nos fundos de obrigações, a Optimize IP também marca presença, desta feita com o Optimize Investimento Activo.

Fundo Entidade Gestora Categoria Morningstar Domicílio Morningstar Rating Overall
Caixagest Seleção Global Moderado Caixa Gestão de Ativos Cautious Allocation - Global Portugal  4
Optimize Investimento Activo Optimize Investment Partners Flexible Allocation - Global Portugal  4
Popular Global 25 Popular Gestão de Activos Cautious Allocation - Global Portugal  4
Popular Global 50 Popular Gestão de Activos Moderate Allocation - Global Portugal  4
Fonte: Morningstar Direct, 25 março 2020

 

Já a elite das cinco estrelas resume-se a apenas três fundos, curiosamente todos eles detentores do Selo FundsPeople 2020. São eles o Caixa Investimento Socialmente Responsável, a estratégia verde da Caixa GA distinguida pela classificação de Blockbuster; o Invest AR PPR, solução a cargo de Paulo Monteiro da casa Invest Gestão de Ativos, pela dupla classificação BC (supervendas e consistente); e por fim o NB PPR/OICVM, da GNB Gestão de Ativos, pela classificação de Consistente.

De notar ainda que estas estratégias caem na categoria de "Cautious Allocation", pelo que se pressupõe que mantêm assente na sua estratégia de investimento uma contenção prioritária da volatilidade. Tal característica acaba por ser fulcral na obtenção de classificações mais altas do Rating Morningstar.

Fundo Entidade Gestora Categoria Morningstar Domicílio Morningstar Rating Overall
Caixa Investimento Socialmente Responsável Caixa Gestão de Ativos Cautious Allocation Portugal  5
Invest AR PPR Invest Gestão de Ativos Cautious Allocation Portugal  5
NB PPR/OICVM GNB Gestão de Ativos Cautious Allocation Portugal  5
Fonte: Morningstar Direct, 25 março 2020
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