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14 meses de evolução dos ratings de sustentabilidade da Morningstar


Recorrendo a dados providenciados pela Sustainalytics, a Morningstar atribuiu um rating de sustentabilidade a todos os fundos mobiliários contemplados na sua base de dados com pelo menos 50% dos seus ativos investidos em empresas às quais a Sustainalytics atribuiu classificações ESG. Para essa atribuição os fundos são repartidos em cinco grupos normalmente distribuídos, comparando o Índice de Sustentabilidade do Portfólio de um fundo com o dos seus pares da Categoria Morningstar. Recentemente publicámos um artigo em que mostrávamos quais os fundos portugueses e luxemburgueses de gestão nacional melhor classificados neste rating. No universo de fundos nacionais ou de gestão nacional são 31 os fundos que obtêm uma classificação nos dois níveis superiores: elevado ou acima da média. Entre os 10% com melhor rating da sua categoria encontramos oito fundos. Agora, mostramos a evolução média dos ratings das entidades gestoras nacionais com fundos classificados, desde a origem da classificação outorgada pela Morningstar. 

Sendo o rating atribuído entre um e cinco globos, de baixo, a elevado, passando por abaixo da média, na média e acima da média, em que os extremos incluem os 10% dos fundos da categoria melhor e pior posicionados, atribuímos a cada uma das classificações um score referente ponto médio do percentil em que se incluem

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Foi então calculada a média simples dos fundos classificados por entidade a cada mês, chegando aos resultados patentes na tabela abaixo. Uma primeira conclusão que retiramos é que o número de fundos classificados aumentou significativamente, de 72 para 91. No entanto, numa nota menos positiva, o rating médio piorou ao longo do tempo, quando considerado todo o universo analisado. Destacam-se na lista os fundos com a marca Haitong que apresentam um rating médio superior a 80 pontos, apesar de serem apenas dois, mas também os fundos da Montepio GA, os da antiga gestora do Banco Popular - agora Santander -, e os fundos nacionais da BPI GA. Com uma média igual ou superior a 50, encontram-se também os fundos da Caixa Gestão de Ativos, os fundos luxemburgueses da BPI GA (Caixabank AM) e os da Invest GA. Com uma evolução globalmente positiva e a contrariar a tendência média do mercado no período em análise vemos a Bankinter GA e a BPI GA - fundos nacionais e luxemburgueses.

MSR

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