Volatilidade em caminho descendente nos fundos de fundos


Os fundos de fundos em Portugal são 16, divididos em três categorias, segundo a APFIPP: Fundos de fundos mistos; fundos de fundos predominantemente de obrigações e fundos de fundos predominantemente de ações.

O indicador do nível de risco da APFIPP divide a volatilidade de cada produto em sete patamares: o mais baixo até 0,5% de volatilidade, e o mais elevado acima de 25%. 

Fundos de fundos mistos menos arriscados

Os produtos da categoria “fundos de fundos mistos” são aqueles que tiveram maior oscilação descendente no seu nível de risco nos últimos cinco anos. Nesta categoria, a maioria dos fundos passou de um nível de risco de 4 (volatilidade superior a 5% e menor que 10%), a cinco anos, para o nível 3 (maior que 2% e menor que 5%) nos últimos três meses. Isto verificou-se em quatros produtos: BPI Universal da BPI Gestão de Activos; Millennium Prestige Moderado da Millennium Gestão de Activos; Montepio Multi Gestão Equilibrada da Montepio Gestão de Activos e o Popular Global 50 da Popular Gestão de Activos.

Houve ainda um fundo que passou do nível 5 para o nível 4 no mesmo período de análise, o BPI Selecção. Já o fundo Barclays Global Moderado, gerido pelo Barclays – Wealth and Investment Management, manteve o mesmo nível de risco, de  4, no período analisado.

Descida maior nas ações

Na categoria de “fundos de fundos predominantemente de acções” está o produto que obteve a maior descida no seu nível de risco: Multi Gestão Mercados Emergentes, da Montepio Gestão de Activos. Há cinco anos o risco neste produto estava no patamar 6 e nos últimos três meses fixou-se no nível 4. Os restantes fundos desta categoria passaram do nível 5 para o nível 4, com os produtos analisados a serem: Barclays Global Dinâmico, Millennium Prestige Valorização, Montepio Multi Gestão Dinâmica e o Popular Global 75.

Obrigações foi sinónimo de estabilidade

Nos produtos da categoria “fundos de fundos predominantemente de obrigações” a estabilidade no nível de risco é a maior evidência. Todos os fundos presentes detêm o mesmo nível de risco nos últimos três meses que tinham há cinco anos, ou seja, o nível 3. Dentro da categorias fazem parte os fundos Barclays Global Conservador, o Millennium Prestige Conservador, o Montepio Multi Gestão Prudente e ainda o Popular Global 25.

 

A APFIPP define da seguinte forma os seus patamares de risco: nível 1 - maior que 0% e menor que 0,5%; nível 2 - maior que 0,5% e menor que 2%; nível 3 - maior que 2% e menor que 5%; nível 4 - maior que 5% e menos de 10%; nível 5 - maior de 10% e menor de 15%; nível 6: maior que 15% e menor que 25% e nível 7 - acima de 25%.
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