Último triénio: as grandes valorizações nas obrigações


Nos últimos três anos, os fundos de obrigações conseguiram ter uma rendibilidade média anualizada na ordem dos 5,48%, divididos em praticamente 50 produtos e totalizando quase 3,5 mil milhões de euros em ativos sob gestão, segundo os cálculos publicados pela Morningstar. Da quase meia centena de produtos, existem dez que apresentavam, no final de setembro, mais de cem milhões de euros em ativos sob gestão. Desses, são três os que apresentam valores acima de 300 milhões de euros, com a liderança a pertencer ao Santander MultiObrigações da Santander Asset Management com 371 milhões de euros; segue-se o Millennium Extra Tesouraria III e o BPI Liquidez, com 337 e 304 milhões, respetivamente.

ESAF campeã nas rendibilidades

A três anos, o top 5 é ocupado por quatro produtos da ESAF e por um fundo que faz parte da Montepio Gestão de Activos. A liderar aparece o fundo gerido por Vasco Teles denominado ES Obrigações Europa. Com mais de 46 milhões de euros en ativos sob gestão, o produto apresenta uma rendibilidade anualizada, nos últimos 36 meses, de 16,445%.

Logo de seguida surge o ES Rendimento Plus. Este fundo é gerido por João Zorro e tinha, no final do mês passado, mais de 50 milhões de euros em ativos sob gestão e uma rendibilidade anualizada no período de 14,52%.

Os outros dois fundos da ESAF que entram no top 5 são geridos por Tânia Pinheiro: o ES Renda Mensal e o ES Capitalização. O primeiro aparece na terceira posição do ranking com uma valorização de 12,81%, enquanto o segundo fecha o top 5 com 11,88% de ganhos.

O fundo dos "cinco mais" que não é gerido pela ESAF é o Montepio Taxa Fixa, da Montepio Gestão de Activos. Este fundo fechou o período analisado com uma rendibilidade de 12,5% e mais de 9,5 milhões de euros em ativos sob gestão.

Mais um acima de 10%

Acima de 10% ainda aparece um produto. A cargo da BPI Gestão de Activos, o fundo BPI Alto Rendimento Alto Rendimento fecha o último triénio com ganhos de 10,46% e mais de 25 milhões de euros em ativos sob gestão.

Os 20 fundos de obrigações mais rentáveis nos últimos três anos

FundoGestoraRendibilidade 1 ano (%)Rendibilidade 3 anos (%) Fund Size EUR 
ES Obrigações EuropaESAF16,49516,445 46 795 220 €
ES Rendimento PlusESAF11,41414,525 50 716 705 €
ES Renda MensalESAF4,86412,817 23 032 657 €
Montepio Taxa FixaMontepio Gestão de Activos12,48312,500 9 550 645 €
ES CapitalizaçãoESAF4,88311,888 40 739 573 €
BPI Alto Rendimento Alto RiscoBPI Gestão de Activos4,27810,463 25 669 763 €
Caixagest OportunidadesCaixagest8,1099,766 58 744 809 €
Barclays Obrig Euro 2015 IIBarclays Wealth Mgr. Portugal0,4089,757 25 551 726 €
Barclays Obrig Euro 2015 IBarclays Wealth Mgr. Portugal0,2659,642 29 508 756 €
Barclays Obrig Euro 2015 IIIBarclays Wealth Mgr. Portugal0,2079,126 17 986 553 €
Banif Euro CorporatesBanif Gestão de Activos7,6648,308 32 274 695 €
Caixagest ObrigaçõesCaixagest4,4587,751 284 996 074 €
Popular Euro ObrigaçõesPopular Gestão de Activos1,4987,230 22 941 872 €
Caixagest Obrig MaisCaixagest1,6677,014 32 663 234 €
Montepio Mercados Emergentes FIAHMontepio Gestão de Activos4,5236,817 1 570 896 €
BBVA ObrigaçõesBBVA Gest5,7246,466 11 467 948 €
Caixagest Obrigações LPCaixagest10,1256,377 29 656 577 €
BPI Euro Taxa FixaBPI Gestão de Activos9,8896,175 51 221 089 €
Millennium Euro Taxa VariávelMillennium Gestão de Activos4,5626,116 172 660 909 €
CA RendimentoCrédito Agrícola Gest4,8605,585 279 891 475 €
Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 30 de setembro de 2014.
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