Os fundos de ações em Portugal representam um universo de mais de 1.222 milhões de euros divididos entre quase seis dezenas de produtos de investimento, de acordo com os dados do final do mês passado pela Morningstar.
A consistência ajuda o gestor do produto a perceber se os resultados têm sido eficientes ou não. Uma das formas de analisar a consistência é através do Sharpe Ratio que relaciona e compara o retorno com a variação dos ativos.
Sectoriais lideram
Nos prazos analisados, um e três anos, os fundos de ações que apresentam uma consistência maior fazem parte dos sectoriais da Montepio Gestão de Activos: Euro Telcos e Euro Utilities nos últimos doze meses e o Euro Healthcare nos últimos três anos.
Nos produtos a um ano, ambos apresentam um Sharpe ratio acima de 2,2, com o Euro Telcos a ter um indicador de 2,63. Já a três anos o produto Montepio Euro Healthcare apresenta uma rácio Sharpe de 0,85.
Boa média a um ano
No prazo mais curto de análise, a média do rácio Sharpe ultrapassa os 1,3. Além dos fundos da Montepio Gestão de Activos, existem outros que ajudam o Sharpe a atingir este valor, nomeadamente os fundos PPA e de ações Portugal. Produtos como o BPI Poupança Acções e BPI Portugal, da BPI Gestão de Activos; Caixagest PPA da Caixagest ou Santander PPA e Santander Acções Portugal da Santander Asset Management fazem parte do top 8 dos fundos mais consistentes a um ano.
Já a três anos, o valor médio é abaixo de um, na ordem dos 0,24. No prazo mais alargado são os fundos de ações América que aparecem no início da tabela (da Caixagest e da Santander AM), logo depois do sectorial da Montepio Gestão de Activos.
Os 8 fundos mais consistentes a um ano
Fundo | Estrelas Morningstar | Gestora | Rendibilidade 1 ano (%) | Ativos sob gestão | Sharpe 1 ano |
---|---|---|---|---|---|
Montepio Euro Telcos | 2 | Montepio Gestão de Activos | 31,337 | 6 340 412 € | 2,638 |
Montepio Euro Utilities | 2 | Montepio Gestão de Activos | 21,168 | 13 160 109 € | 2,282 |
Santander PPA | 3 | Santander Asset Management | 46,872 | 6 308 345 € | 2,224 |
BPI Poupança Acções (PPA) | 4 | BPI Gestão de Activos | 45,035 | 2 988 904 € | 2,205 |
Caixagest PPA | 2 | Caixagest | 37,259 | 6 518 985 € | 2,175 |
BPI Portugal | 4 | BPI Gestão de Activos | 32,636 | 41 807 668 € | 2,128 |
Santander Acções Portugal | 3 | Santander Asset Management | 35,141 | 135 633 196 € | 2,124 |
BPI Ibéria | 3 | BPI Gestão de Activos | 23,680 | 9 853 660 € | 2,091 |
Os 8 fundos mais consistentes a três anos
Fundo | Estrelas Morningstar | Gestora | Rendibilidade 1 ano (%) | Ativos sob gestão | Sharpe 1 ano | Sharpe 3 anos |
---|---|---|---|---|---|---|
Montepio Euro Healthcare | 3 | Montepio Gestão de Activos | 14,868 | 9 614 342 € | 2,026 | 0,855 |
Santander Acções América | 2 | Santander Asset Management | 5,077 | 22 502 971 € | 1,203 | 0,825 |
Caixagest Acções EUA | 3 | Caixagest | 5,433 | 75 137 481 € | 1,247 | 0,739 |
Santander PPA | 3 | Santander Asset Management | 46,872 | 6 308 345 € | 2,224 | 0,566 |
Optimize Europa Valor | 3 | Optimize Investment Partners | 12,452 | 6 987 517 € | 1,352 | 0,551 |
BPI Poupança Acções (PPA) | 4 | BPI Gestão de Activos | 45,035 | 2 988 904 € | 2,205 | 0,545 |
Millennium Acções América | 2 | Millennium Gestão de Activos | 5,405 | 8 285 140 € | 1,206 | 0,534 |
Patris Acções Europa | 2 | Patris Gestão de Activos | 11,817 | 2 966 211 € | 1,279 | 0,500 |
Consistência dos fundos de obrigações: Sharpe a 1 e a 3 anos
Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 31 de maio