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Sector a sector, em busca das melhores rendibilidades


Nos últimos cinco anos, os mercados financeiros têm quase “andado do avesso”, tendo em conta o que era a história financeira mundial. No entanto, o MSCI World em euros, nos últimos cinco anos, regista uma rendibilidade anualizada próxima dos 13,74%; Ainda: quase todos os índice MSCI regionais para os países desenvolvidos assinalaram rendibilidades assinaláveis nesse mesmo período.

Pegando como exemplo os fundos sectoriais, verificamos que segundo a Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios – APFIPP – existem seis produtos que se inserem nessa categoria, investindo nos mais diversos sectores. Desses seis, cinco são geridos pela Montepio Gestão de Activos e o outro é da responsabilidade da IM Gestão de Ativos.

Da meia dúzia de produtos categorizados no segmento, o fundo que mais se destaca ao longo dos últimos cinco anos - à data de 16 de setembro – é o Montepio Euro Healthcare, que regista ganhos anualizados de 14,02%. No final de agosto o seu património ascendia a mais de 12,5 milhões de euros, com grandes empresas europeias do sector a dominarem os maiores investimentos em carteira, tais como a Roche, a Novartis, a Sanofi e a Bayer. Em termos de volatilidade, para o período em questão, a APFIPP assinala que o produto atinge o nível 5, ou seja, a volatilidade situou-se entre os 10% e os 15%.

Com 7,64% surge, logo depois, o Montepio Euro Telcos. Também sob alçada da Montepio Gestão de Activos, o fundo tem sob gestão seis milhões de euros, com alguns dos maiores gigantes europeus na área das telecomunicações a representarem os maiores investimentos, tais como a Deutshce Telekom, a Vodafone, a Orange e ainda a Telefónica. Tal como o fundo anterior, a volatilidade situou-se entre os 10% e os 15% na última mão cheia de anos.

Com rendibilidade e risco semelhante vem, logo de seguida, o Montepio Euro Utilities. Tal como o nome do produto indica, o fundo investe no sector das utilities a nível europeu, com o volume sob gestão a ultrapassar os 10 milhões de euros. Em termos de maiores investimentos, a cotada mais representativa é a britânica National Grid, seguida da italiana Enel. Já a alemã Deutsche Post fecha o top 3 dos maiores investimentos do produto.

Qual o único fundo fora do espólio da Montepio Gestão de Activos?

Dos seis produtos sectoriais existentes no mercado nacional e geridos por entidades locais, apenas um não faz parte da Montepio Gestão de Activos. Trata-se do IMGA Eurofinanceiras que é gerido pela IM Gestão de Ativos. Nos últimos cinco anos o fundo regista ganhos anualizados de 5,87%, com o seu património a superar os 16,5 milhões de euros e a sua volatilidade a estar num patamar superior em relação aos fundos anteriores, a situar-se entre os 15% e os 25%.

Os fundos sectoriais nos últimos cinco anos

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Fonte: APFIPP a 16 de setembro.

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