Recuperação é a palavra-chave do primeiro trimestre

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d o l f i, Flickr, Creative Commons

O “Verão Quente” do ano passado trouxe aos mercados financeiros alguma turbulência que foi notada na queda das rendibilidades nos fundos de investimento e também no maior volume de resgates em comparação com as subscrições.

Já os primeiros três meses de 2015 têm tido efeito contrário ao observado nas últimas semanas do ano passado. De acordo com os dados disponibilizados pela Morningstar através da sua plataforma, os mais de 200 fundos de investimento nacionais conseguem ter uma rendibilidade média no primeiro trimestre do ano a rondar os 6,15%. Em jeito de comparação com os fundos mais rentáveis do mês de março, a lista é muito semelhante, evidenciando a consistência que os fundos portugueses têm apresentado nos primeiros três meses de 2015.

Com a bolsa nacional - PSI-20 - a subir 24,4% entre janeiro e março, não é de estranhar que os fundos que seguem as ações nacionais estejam a liderar as rendibilidades. Desta forma, o fundo mais rentável do primeiro trimestre de 2015 é o Millennium Acções Portugal. Gerido pela Millennium Gestão de Activos, o fundo consegue ter uma rendibilidade de 28,31%, bem acima da valorização do PSI-20 ou até do MSCI Portugal (20,85%).

Com uma rendibilidade ligeiramente inferior surge, na segunda posição, o Barclays FPA. O fundo gerido pela Barclays Wealth Managers Portugal fechou os três primeiros meses do ano com uma rendibilidade de 27,85%, seguido do Santander PPA, da Santander Asset Management com ganhos de 26,05%.

13 produtos acima de 20%

No total, são treze os produtos que apresentam retornos acima de 20% nos primeiros três meses do ano. O elo comum entre praticamente todos eles reside no facto do seu investimento core ser realizado no mercado nacional. Nestas condições podemos encontrar, além dos top 3,  o Invest AR Médias Empresas da Invest Gestão de Activos; o Caixagest PPA e Caixagest Acções Portugal da Caixagest; o Banif Acções Portugal da Banif Gestão de Activos; o BPI PPA e BPI Portugal da BPI Gestão de Activos, o BBVA PPA Índice PSI20 da BBVA Asset Management, o NB Poupança Acções da GNB Gestão de Activos e ainda o Santander Acções Portugal da Santander Asset Management.

Além destes, há um “intruso” na lista que não investe em Portugal. Trata-se do Caixagest Acções Japão que no primeiro trimestre atinge ganhos de 20,23%.

Os 20 fundos mais rentáveis no primeiro trimestre

Fundo Gestora Rendibilidade 1º Trimestre (%)
Millennium Acções Portugal Millennium Gestão de Activos 28,31
Barclays FPA Barclays Wealth Managers Portugal  27,85
Santander PPA Santander Asset Management 26,05
Invest AR Médias Empresas Portugal Invest Gestão de Activos 25,98
Caixagest PPA Caixagest 25,50
Banif Acções Portugal Banif Gestão de Activos 25,40
BPI Poupança Acções (PPA) BPI Gestão de Activos 24,98
BBVA PPA Índice PSI 20 BBVA Asset Management 23,81
NB Poupança Ações PPA GNB Gestão de Ativos 23,44
Caixagest Acções Portugal Caixagest 21,23
Santander Acções Portugal Santander Asset Management 20,85
BPI Portugal BPI Gestão de Activos 20,83
Caixagest Acções Japão Caixagest 20,23
NB Portugal Ações GNB Gestão de Ativos 19,46
Montepio Acções Montepio Gestão de Activos 15,68
BPI Ibéria BPI Gestão de Activos 15,67
Montepio Capital Montepio Gestão de Activos 15,56
Montepio Euro Financial Services Montepio Gestão de Activos 15,55
Invest AR PPR Invest Gestão de Activos 15,44
Millennium Eurofinanceiras Millennium Gestão de Activos 15,40
Fonte: Morningstar a 31 de março