Quatro e cinco estrelas: o comportamento dos fundos de topo


14 fundos de alocação, 4 de ações e 15 de obrigações: é este o universo dos fundos que receberam quatro e cinco estrelas pela reconhecida empresa de análise Morningstar, no final do mês passado.

Nos últimos doze meses, os 33 fundos de investimento analisados conseguiram uma rendibilidade média de 8,56% , sendo apenas ultrapassada no seguinte prazo analisado, dois anos, em que a média dos produtos atinge os 11,75%. Em ambos os prazos, os melhores fundos são de quatro estrelas, com o BPI Poupança Acções a dominar nos doze meses com uma subida de 45%, enquanto que no prazo seguinte o melhor produto é o ES Poupança Acções com uma valorização de 44,49%.

Ganhos modestos em maio

Já nos dados mensais, referentes ao mês passado, a subida média é mais modesta ao cifrar-se em 0,26%. No quinto mês de 2014 o produto mais rentável, dos 33 analisados, foi o Santander Gestão Private Acções que obteve uma valorização de 2,47% e apresenta um rating de quatro estrelas.

Boa consistência

Entre os 33 produtos, a consistência é essencial para que esses fundos permaneçam no topo. Através do índice Sharpe consegue aferir-se a eficiência dos produtos e as médias, tanto a três como a um ano, mostram que os mesmos são consistentes.

Em termos médios, o Sharpe a um ano é de 2,66 enquanto que a três anos o valor atinge os 1,77. Em ambos os casos, é o Millennium Extra Tesouraria III que lidera com o Sharpe no período mais curto a atingir os 10,66 e no prazo mais alargado os 9,1.

Os fundos de quatro e cinco estrelas Morningstar ordenados pela rendibilidade a 12 meses

FundosCategoria Estrelas Morningstar GestoraRendibilidade maio (%)Rendibilidade 1 ano (%)Rendibilidade 2 anos(%)Sharpe 1 ano
BPI Poupança Acções (PPA)Ações 4  BPI Gestão de Activos-3,61845,03542,5362,204683
ES Poupança Acções PPAAções 4  ESAF-3,62839,02544,4911,962571
BPI PortugalAções 4  BPI Gestão de Activos-2,47732,63536,0052,128423
Invest AR PPRAlocação 5  Invest Gestão de Activos1,25922,71334,2752,663032
ES PPRAlocação 5  ESAF1,5439613,6960918,74831,339763
ES Obrigações Europa EuroObrigações 5  ESAF1,2575511,2667921,361531,168479
Optimize Cap Ref PPR ModeradoAlocação 5  Optimize Investment Partners1,0719110,394311,67552,059449
ES Rendimento PlusObrigações 4  ESAF0,3937410,2320715,16512,30002
Santander Gestão Private AcçõesAlocação 4  Santander Asset Management2,474338,7569813,310641,159855
Optimize Investimento ActivoAlocação 4  Optimize Investment Partners1,154018,3316514,623691,372726
ES Renda Mensal EuroObrigações 4  ESAF0,008978,1423213,154752,458086
Montepio Taxa FixaObrigações 4  Montepio Gestão de Activos0,275137,3226216,409151,369513
Banif Investimento ConservadorAlocação 4  Banif Gestão de Activos1,198726,674767,362711,864909
BBVA Gestão FlexívelAlocação 4  BBVA Gest1,478246,5787111,250881,08646
ES Plano CrescimentoAlocação 5  ESAF0,667266,2837910,8341,10030
Caixagest OportunidadesAlocação 5  Caixgaest0,477745,896687,186371,78402
ES Plano PrudenteAlocação 4  ESAF0,501915,096357,473011,292793
CA Raíz RendimentoObrigações 4  Crédito Agrícola Gest 0,577674,834316,227457,964872
Santander Gestão Private PrudenteAlocação 4  Santander Asset Management0,392064,109545,942251,402637
BBVA ObrigaçõesObrigações 4  BBVA Gest0,57563,378555,193331,270584
Dunas Banco BIC Tesouraria AObrigações 5  Dunas Capital - Gestão de Activos0,035813,256135,113443,241143
Banif Euro TesourariaObrigações 5  Banif Gestão de Activos0,159733,125893,800235,704372
Millennium Prestige ConservadorAlocação 4  Millennium Gestão de Activos0,741062,976165,546920,900155
Popular Private MultiactivosAlocação 4  Popular Gestão de Activos0,595312,798424,036661,102544
Caixagest Obrig MaisObrigações 5  Caixagest0,059832,49516,271362,193748
ES RendimentoObrigações 4  ESAF0,162452,336283,151378,893738
ES Tesouraria AtivaObrigações 4  ESAF0,135952,284653,952945,621870
Popular TesourariaObrigações 4  Popular Gestão de Activos0,070611,602742,72482,086752
BBVA Multiactivo FlexívelAlocação 4  BBVA Gest0,941231,429685,647790,432851
Millennium Extra Tesouraria IIIObrigações 4  Millennium Gestão de Activos0,067731,273871,762810,66911
Millennium LiquidezObrigações 4  Millennium Gestão de Activos0,0150,881561,442675,618353
Barclays Obrigaçoes EuroObrigações 4  Barclays Wealth Mgr. Portugal0,050630,787933,697680,952476
Caixagest Energias Renováveis Ações 4  Caixagest0,17362-2,92671-2,551080,51094

Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 31 de maio de 2014.

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