Quais os fundos de ações que menos oscilaram no último ano?


Os fundos de ações são os produtos onde a volatilidade é mais notada, sobretudo quando comparados com fundos mais defensivos. Como os fundos de ações seguem mercados bolsistas, o sobe-e-desce é constante pelo que cabe ao gestor e à sua equipa diminuir os impactos que determinados movimentos negativos possam ter. O “sucesso” pode ser visto através do Maximum Drawdown, ou seja, a amplitude entre o máximo e o mínimo num certo período de tempo.

De acordo com os dados disponibilizados pela Morningstar através da sua plataforma, as cerca de seis dezenas de produtos “equity” apresentam uma amplitude máxima média negativa de 10,87% nos doze meses anteriores ao final do mês de maio.

O fundo mais “estável” foi o Millennium Global Equities Selection. Gerido pela Millennium Gestão de Activos, no período em análise, o produto regista uma amplitude máxima de -0,18%. Já a sua rendibilidade no mesmo período é de 19,5%. Também o segundo produto com menor diferença entre o máximo e o mínimo é gerido pela Millennium Gestão de Activos. Com uma maximum drawdown de -0,47% surge o Millennium Acções América. Recorde-se que foi, no passado dia 18 de maio, que se conclui a venda da gestora por parte do Millennium BCP ao Grupo CIMD. Veja aqui a nova face da Millennium Gestão de Activos.

No último lugar do top3 surge o maior fundo de ações da indústria nacional. Trata-se do Caixagest Ações Líderes Globais que nos últimos doze meses regista uma amplitude de -1,25%. Gerido pela Caixagest, o fundo no final de maio tinha mais de 130 milhões de euros em património e regista uma rendibilidade de 15,25% nos últimos doze meses. Grande parte do crescimento do património do fundo acontece devido ao facto de ser o produto de ações que consegue ter maior volume de captações líquidas de 2015.

Com um maximum drawdown inferior a 2% ainda surge mais um produto, desta feita gerido pela Montepio Gestão de Activos. O sectorial que investe na saúde, Montepio Euro Healthcare, no último ano regista uma amplitude de -2,02%. Este fundo saiu galardoado nos últimos Prémios Diário Económico/APFIPP como sendo o Melhor de Outros Fundos de Ações.

Os 15 fundos de ações com menor amplitude nos últimos doze meses

FundosGestoraMaximum Drawdown - 1 ano (%)
Millennium Global Equities SelectionMillennium Gestão de Activos-0,18
Millennium Acções AméricaMillennium Gestão de Activos-0,47
Caixagest Ações Líderes GlobaisCaixagest-1,25
Montepio Euro HealthcareMontepio Gestão de Activos-1,88
Millennium Mercados EmergentesMillennium Gestão de Activos-2,02
BPI EuropaBPI Gestão de Activos-2,06
NB MomentumGNB Gestão de Ativos-2,09
BPI América EBPI Gestão de Activos-2,18
Caixagest Energias RenováveisCaixagest-2,42
Millennium EurofinanceirasMillennium Gestão de Activos-2,62
Caixagest Acções JapãoCaixagest-2,70
BPI AfricaBPI Gestão de Activos-2,80
Montepio Acções InternacionaisMontepio Gestão de Activos-2,81
Montepio Euro UtilitiesMontepio Gestão de Activos-2,90
Montepio Multi Gestão Merc. Emg. Montepio Gestão de Activos-3,01
Fonte: Morningstar no final de maio
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