Portugal: a locomotiva em 2015


Portugal e rendibilidade: são as duas melhores palavras para definir o ano de 2015, do qual já analisamos um período de cinco meses completos. Os dados publicados pela Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios – APFIPP – referentes ao final de maio mostram que são cerca de dez, os fundos de investimento que conseguem ter uma rendibilidade em 2015 superior a 20%.

Da cerca de uma dezena de fundos que ultrapassaram a barreira dos 20% de retorno, nove investem no mercado nacional. À cabeça surge o Barclays FPA, gerido pela Barclays – Wealth and Investment Management. É o único produto que supera os 25% de rendibilidade entre o final do ano passado e o último dia de negociação do mês de maio. No final de abril, segundo a Morningstar, os ativos sob gestão do fundo chegavam a 4,6 milhões de euros. No final de março, segundo o regulador, a carteira era composta por 80% de ações nacionais, com as cotadas BCP, Jerónimo Martins e CTT a serem as preferidas.

O BPI PPA, da BPI Gestão de Activos, é o segundo produto que melhor desempenho apresenta em 2015. Tal como o primeiro, é um fundo Poupança Ações e atinge, nos primeiros cinco meses do ano uma rendibilidade de 24,64%. No final de abril, o seu património ascendia a quase 2 milhões de euros, sendo que no final do primeiro trimestre cerca de 83% da carteira estava aplicada em ações nacionais, com destaque para as cotadas BCP, NOS e Sonae SGPS.

A fechar os “3 mais” surge o primeiro “fundo de ações nacionais”. Trata-se do Millennium Acções Portugal que nos primeiros cinco meses do ano regista ganhos de 24%. O fundo é gerido por Nuno Marques, da equipa de ações da Millennium Gestão de Activos, com o produto a ter mais de 37 milhões de euros em ativos sob gestão. Tal como nos fundos referidos anteriormente, este produto tem cerca de 80% da sua carteira investida no mercado nacional, com as cotadas preferidas a serem o BCP, a Sonae SGPS e ainda a NOS.

Além destes produtos, encontramos ainda mais alguns no top10 dos mais rentáveis nos primeiros cinco meses de 2015: o BBVA PPA – F. Índice PSI-20 da BBVA Asset Management, o Banif Acções Portugal da Banif Gestão de Activos, o Caixagest PPA da Caixagest, o BPI Portugal, o Santander PPA da Santander Asset Management e ainda o NB Poupança Ações da GNB Gestão de Ativos.

O “intruso” vem do outro lado do mundo

Entre os produtos que melhor performance apresentam entre o final do ano passado e o final de maio, surge apenas um fundo que não investe no mercado nacional. Trata-se do Caixagest Acções Japão que no período em análise atinge uma rendibilidade de 21,52%. As maiores posições vão para cotadas multinacionais como é o caso das Yahama Motor, Teijin, Sony ou Daikin. Este fundo foi, também, o mais rentável do mercado nacional entre o mês de novembro do ano passado o final do mês de abril. De realçar que o índice MSCI Japan, nos primeiros cinco meses do ano atinge uma rendibilidade, em euros, de 22%.

Os 20 fundos mais rentáveis de 2015

FundoCategoria APFIPPGestoraRendibilidade 5 meses (%)
Barclays FPAPoupança AçõesBarclays Wealth Managers Portugal25,861
BPI PPAPoupança AçõesBPI Gestão de Activos24,647
Millennium Acções PortugalAções NacionaisMillennium Gestão de Activos24,030
BBVA PPA - F. Indice (PSI 20)ÍndiceBBVA Asset Management23,628
Banif Acções PortugalAções NacionaisBanif Gestão de Activos22,573
Caixagest PPAPoupança AçõesCaixagest22,307
Caixagest Acções JapãoOutras Ações InternacionaisCaixagest21,527
BPI PortugalAções NacionaisBPI Gestão de Activos20,516
Santander PPAPoupança AçõesSantander Asset Management20,131
NB Poupança Ações - PPAPoupança AçõesGNB Gestão de Ativos19,533
Caixagest Accões PortugalAções NacionaisCaixagest18,529
Montepio Euro Financial ServicesAções SectoriaisMontepio Gestão de Activos18,301
Santander Accões PortugalAções NacionaisSantander Asset Management17,389
Montepio AcçõesAções UE, Suíça e NoruegaMontepio Gestão de Activos16,984
Montepio Euro TelcosAções SectoriaisMontepio Gestão de Activos16,883
Millennium Euro FinanceirasAções SectoriaisMillennium Gestão de Activos16,528
NB Portugal AçõesAções NacionaisGNB Gestão de Ativos16,431
NB Ações EuropaAções UE, Suíça e NoruegaGNB Gestão de Ativos16,201
Montepio Acções EuropaAções UE, Suíça e NoruegaMonpteio Gestão de Activos15,998
NB Mercados EmergentesOutras Ações InternacionaisGNB Gestão de Ativos15,302
Fonte: APFIPP no final de maio
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