Portugal: a locomotiva em 2015

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_Manuel Arias Moreno_, Flickr, Creative Commons

Portugal e rendibilidade: são as duas melhores palavras para definir o ano de 2015, do qual já analisamos um período de cinco meses completos. Os dados publicados pela Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios – APFIPP – referentes ao final de maio mostram que são cerca de dez, os fundos de investimento que conseguem ter uma rendibilidade em 2015 superior a 20%.

Da cerca de uma dezena de fundos que ultrapassaram a barreira dos 20% de retorno, nove investem no mercado nacional. À cabeça surge o Barclays FPA, gerido pela Barclays – Wealth and Investment Management. É o único produto que supera os 25% de rendibilidade entre o final do ano passado e o último dia de negociação do mês de maio. No final de abril, segundo a Morningstar, os ativos sob gestão do fundo chegavam a 4,6 milhões de euros. No final de março, segundo o regulador, a carteira era composta por 80% de ações nacionais, com as cotadas BCP, Jerónimo Martins e CTT a serem as preferidas.

O BPI PPA, da BPI Gestão de Activos, é o segundo produto que melhor desempenho apresenta em 2015. Tal como o primeiro, é um fundo Poupança Ações e atinge, nos primeiros cinco meses do ano uma rendibilidade de 24,64%. No final de abril, o seu património ascendia a quase 2 milhões de euros, sendo que no final do primeiro trimestre cerca de 83% da carteira estava aplicada em ações nacionais, com destaque para as cotadas BCP, NOS e Sonae SGPS.

A fechar os “3 mais” surge o primeiro “fundo de ações nacionais”. Trata-se do Millennium Acções Portugal que nos primeiros cinco meses do ano regista ganhos de 24%. O fundo é gerido por Nuno Marques, da equipa de ações da Millennium Gestão de Activos, com o produto a ter mais de 37 milhões de euros em ativos sob gestão. Tal como nos fundos referidos anteriormente, este produto tem cerca de 80% da sua carteira investida no mercado nacional, com as cotadas preferidas a serem o BCP, a Sonae SGPS e ainda a NOS.

Além destes produtos, encontramos ainda mais alguns no top10 dos mais rentáveis nos primeiros cinco meses de 2015: o BBVA PPA – F. Índice PSI-20 da BBVA Asset Management, o Banif Acções Portugal da Banif Gestão de Activos, o Caixagest PPA da Caixagest, o BPI Portugal, o Santander PPA da Santander Asset Management e ainda o NB Poupança Ações da GNB Gestão de Ativos.

O “intruso” vem do outro lado do mundo

Entre os produtos que melhor performance apresentam entre o final do ano passado e o final de maio, surge apenas um fundo que não investe no mercado nacional. Trata-se do Caixagest Acções Japão que no período em análise atinge uma rendibilidade de 21,52%. As maiores posições vão para cotadas multinacionais como é o caso das Yahama Motor, Teijin, Sony ou Daikin. Este fundo foi, também, o mais rentável do mercado nacional entre o mês de novembro do ano passado o final do mês de abril. De realçar que o índice MSCI Japan, nos primeiros cinco meses do ano atinge uma rendibilidade, em euros, de 22%.

Os 20 fundos mais rentáveis de 2015

Fundo Categoria APFIPP Gestora Rendibilidade 5 meses (%)
Barclays FPA Poupança Ações Barclays Wealth Managers Portugal 25,861
BPI PPA Poupança Ações BPI Gestão de Activos 24,647
Millennium Acções Portugal Ações Nacionais Millennium Gestão de Activos 24,030
BBVA PPA - F. Indice (PSI 20) Índice BBVA Asset Management 23,628
Banif Acções Portugal Ações Nacionais Banif Gestão de Activos 22,573
Caixagest PPA Poupança Ações Caixagest 22,307
Caixagest Acções Japão Outras Ações Internacionais Caixagest 21,527
BPI Portugal Ações Nacionais BPI Gestão de Activos 20,516
Santander PPA Poupança Ações Santander Asset Management 20,131
NB Poupança Ações - PPA Poupança Ações GNB Gestão de Ativos 19,533
Caixagest Accões Portugal Ações Nacionais Caixagest 18,529
Montepio Euro Financial Services Ações Sectoriais Montepio Gestão de Activos 18,301
Santander Accões Portugal Ações Nacionais Santander Asset Management 17,389
Montepio Acções Ações UE, Suíça e Noruega Montepio Gestão de Activos 16,984
Montepio Euro Telcos Ações Sectoriais Montepio Gestão de Activos 16,883
Millennium Euro Financeiras Ações Sectoriais Millennium Gestão de Activos 16,528
NB Portugal Ações Ações Nacionais GNB Gestão de Ativos 16,431
NB Ações Europa Ações UE, Suíça e Noruega GNB Gestão de Ativos 16,201
Montepio Acções Europa Ações UE, Suíça e Noruega Monpteio Gestão de Activos 15,998
NB Mercados Emergentes Outras Ações Internacionais GNB Gestão de Ativos 15,302
Fonte: APFIPP no final de maio