Os melhores Sharpe Ratios entre os fundos de ações portuguesas


O último ano mostrou-se extremamente positivo para os fundos de ações nacionais. Para conseguir verificar quais os produtos que são geridos de forma mais eficiente, utiliza-se o rácio de Sharpe. Através deste rácio é possível ver qual foi a rendibilidade que o gestor conseguiu gerar sobre os ativos sem risco por cada unidade de risco assumida.

De acordo com a Morningstar, nos últimos doze meses os fundos de ações nacionais apresentam, em termos médios, um rácio de Sharpe de 2,60. O produto que fica em primeiro lugar, atingindo neste indicador de performance um resultado de 2,97, é o Santander PPA, da Santander Asset Management.

Com um Sharpe de 2,93 vem o BPI Poupança Acções e com 2,80 aparece o BPI Portugal. Destaque, também, para o Santander Acções Portugal e o ES Poupança Acções com 2,77 e 2,74 respetivamente.

Cenário diferente no prazo mais alargado

No prazo de análise mais alargado, a três anos, os efeitos do período de crise em território nacional fazem-se sentir. A média dos sete produtos analisados recua para 0,37, sendo o melhor produto, de acordo com a observação única deste rácio, o BPI Poupança Acções com um rácio de 0,62. Muito perto, com um rácio de 0,6 vem o Santander PPA e ainda o ES Poupança Acções com 0,55.

Categoria “Europe OE Portugal Equity“ da Morningstar

ProdutoGestoraRendibilidade 1 anoSharpe 1 anoSharpe 3 anosAtivos sob gestão
BBVA PPA Índice PSI 20BBVA Gest 33,7892,0910,2072 707 725
BPI PortugalBPI Gestão de Activos41,0752,8090,44841 698 974
BPI Poupança Acções (PPA)BPI Gestão de Activos57,2222,9380,6233 048 442
Millennium PPA Millennium Gestão de Activos48,8552,2760,3645 207 388
Millennium Acções Portugal Millennium Gestão de Activos38,8762,6010,31547 983 379
Santander Acções Portugal Santander Asset Management44,4932,7740,417133 860 186
Caixagest PPA Caixagest 46,1242,7410,2936 766 574
Banif Acções Portugal Banif Gestão de Activos 41,5692,6980,4045 628 678
Caixagest Acções Portugal Caixagest32,6252,4250,10343 951 614
Santander PPA Santander Asset Management60,9682,9790,6006 545 742
Barclays FPA Barclays Wealth Mgr. Portugal 47,6652,6850,4046 057 628
ES Poupança Acções PPA ESAF 52,7642,7420,5533 914 564
ES Portugal Acções ESAF36,0682,4090,30845 856 011
Invest AR Médias Empresas PortugalInvest Gestão de Activos43,8692,5680,3048 852 496

Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 31 de março de 2014

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