Os melhores 30 fundos do ano


O ano de 2015 tem sido propício a altos e baixos no que toca aos mercados financeiros. Depois de um primeiro trimestre com rendibilidades assinaláveis, os dois períodos seguintes foram perdendo fulgor, tendo os últimos três meses revelado um mercado bastante vermelho. Ainda assim, em 2015, mais de cinquenta produtos conseguem manter-se com rendibilidade positivas, segundo os dados publicados pela Morningstar através da sua plataforma online.

Dos produtos com melhor comportamento em 2015, os dois primeiros são Fundos de Investimento Alternativo (FIA) e são os únicos que superam os 10% em termos de valorização: o Caixagest Private Equity e ainda o Caixagest Infraestruturas. Ambos são gerido pela Caixagest, entidade que também gere o maior número de FIA em Portugal. O primeiro atinge ganhos de 16,36% enquanto o segundo se fica nos 15,57%.

O Caixagest Private Equity investe no sector do capital de risco e tinha, no final de agosto, mais de 136 milhões de euros em património. O maior investimento ia para a Magnum Capital, uma das empresas líder de private equity da Península Ibérica. Nos últimos anos fez algumas transações como foi o caso da compra da Geriátricos del Principado ou do Grupo educativo NACE e mais recentemente adquiriu a Orliman.

O Caixagest Infraestruturas tinha, no final de agosto, mais de 100 milhões de euros em património, com os maiores investimentos a irem para empresas do sector das infraestruturas. No final do ano passado e olhando para este segmento de forma internacional, Teresa Empis Falcão da VdA explicava à Funds People Portugal que “os fundos de infraestruturas olham cada vez mais para ativos portugueses.

Os restantes produtos ficam abaixo de 10% de ganhos nos primeiros nove meses do ano. O BPI Poupança Acções (PPA), gerido pela BPI Gestão de Activos, apresenta-se logo de seguida com uma valorização de quase 8,5%. Este fundo investe no mercado nacional e tinha, no final de agosto, mais de 1,6 milhões de euros em património.

Já com 7,99% surge o NB Rendimento Fixo IV. Gerido pela GNB Gestão de Ativos, este produto é um fundo com proteção de capital e tinha, no final de agosto, um património superior a 24 milhões de euros. Destaque, também, para o facto de distribuir “rendimentos trimestrais, a contar da data de constituição”, segundo se pode ler no prospeto. Logo de seguida surge o primeiro produto cinco estrelas da lista: o Invest AR PPR. Gerido pela Invest Gestão de Activos, o fundo regista uma rendibilidade de 7,85% e tem mais de 6,5 milhões de euros em ativos sob gestão, com o investimento em dívida soberana espanhola e nacional a dominar a carteira.

Acima de 7% ainda constam mais três produtos: o Montepio Euro Telcos, o Caixagest Imobiliário Internacional e ainda o NB PPR. O fundo da Montepio Gestão de Activos é o produto sectorial que apresenta melhores resultados em 2015, com uma rendibilidade de 7,66% no final de setembro. Já o produto da Caixagest é um FIA e nos primeiros nove meses do ano atinge ganhos de 7,12%, enquanto o fundo da GNB Gestão de Ativos toca nos 7,08% de retorno em 2015.

Em relevo: MNF Gestão de Activos e Optimize Investment Partners

Dos produtos que compõem a restante lista, destaque para a presença do MNF Valor. Gerido pela MNF Gestão de Activos, o fundo é o produto de alocação que regista o maior Sharpe ratio entre os seus pares, nos primeiros oito meses do ano.

Realça-se, igualmente, o facto da Optimize Investment Partners ser a entidade que coloca mais produtos entre os 30 mais rentáveis do ano. Nada mais, nada menos do que seis fundos: o Optimize Capital Reforma PPR Acções, o Optimize Europa Valor, o Optimize Europa Obrigações, o Optimize Capital Reforma PPR Equilibrado, o Optimize Investimento Activo e ainda o Optimize Capital Reforma PPR Moderado.

Os 30 fundos mais rentáveis do ano

FundoGestoraRendibilidade YTD (%)
Caixagest Private EquityCaixagest16,36
Caixagest InfraestruturasCaixagest15,57
BPI Poupança Acções (PPA)BPI Gestão de Activos8,47
NB Rendimento Fixo IVGNB Gestão de Ativos7,99
Invest AR PPRInvest Gestão de Activos7,85
Montepio Euro TelcosMontepio Gestão de Activos7,66
Caixagest Imobiliário InternacionalCaixagest7,12
NB PPRGNB Gestão de Ativos7,08
BPI PortugalBPI Gestão de Activos6,85
Millennium Acções Portugal Millennium Gestão de Activos6,74
Invest AR Médias Empresas PortugalInvest Gestão de Activos6,51
Montepio Euro HealthcareMontepio Gestão de Activos5,64
Banif Acções PortugalBanif Gestão de Activos4,97
BPI IbériaBPI Gestão de Activos4,89
Montepio Euro UtilitiesMontepio Gestão de Activos4,82
NB Poupança Ações PPAGNB Gestão de Ativos4,28
NB Obrigações EuropaGNB Gestão de Ativos4,23
Optimize Cap Ref PPR AcçõesOptimize Investment Partners4,00
Caixagest PPACaixagest3,98
Optimize Europa ValorOptimize Investment Partners3,91
Popular AcçõesPopular Gestão de Activos3,81
MNF ValorLynx Asset Managers3,80
BBVA PPA Índice PSI 20BBVA Asset Management3,04
Montepio Euro Financial ServicesMontepio Gestão de Activos2,85
Optimize Europa ObrigaçõesOptimize Investment Partners2,54
Montepio Taxa FixaMontepio Gestão de Activos2,36
Optimize Cap Ref PPR EquilibradoOptimize Investment Partners2,30
Optimize Investimento ActivoOptimize Investment Partners2,27
Caixagest Acções PortugalCaixagest2,18
Optimize Cap Ref PPR ModeradoOptimize Investment Partners1,99

Fonte: Morningstar no final de setembro

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