Flexibilidade pode ser sinónimo de rentabilidade. É o que comprova os bons resultados dos fundos flexíveis nacionais, que desde o início do ano alcançam uma rentabilidade média próxima dos 4%, segundo os últimos dados da APFIPP, de 28 de novembro.
Os produtos que a Associação Portuguesa de Fundos define como “fundos que não assumem qualquer compromisso quanto à composição do património nos respectivos documentos constitutivos”, não chegam às duas dezenas e abarcam produtos de 6 casas gestoras distintas.
Desde o início do ano existem alguns produtos que conseguem superar os 5% de rentabilidade. O Esp. Santo Plano Dinâmico desde que 2014 começou, até ao final de novembro, apresenta, segundo a APFIPP, um retorno muito próximo dos 8% (7,87%). O fundo gerido por Susana Vicente, segundo a ficha de produto disponibilizada na página da ESAF, apresentava no final de outubro 57,5% de investimento em obrigações e 35,7% aplicados em ações.
Com ganhos próximo dos 6% figuram dois fundos da Banif Gestão de Activos, a cargo de Jorge Guimarães. O Banif Investimento Moderado, com 5,85% de retorno em 2014, e o Banif Investimento Conservador com 5,70% de ganhos no período, compõem portanto o segundo e terceiro lugares dos mais rentáveis desta categoria desde que o ano começou. Segundo o relatório mensal que a casa disponibiliza online, no caso do primeiro, em outubro, a carteira era composta por 43% de ações e 16% de dívida de médio e longo prazo. No caso do Banif Investimento Conservador, e segundo a mesma fonte, no final de outubro o portfólio do produto tinha por exemplo um peso de 17% em ações, enquanto a dívida de médio longo prazo ocupava a maior representação na carteira: 28%.
Com uma rentabilidade também acima dos 5% no ano, há que evidenciar ainda outro fundo pertencente à ESAF. O Espírito Santo Estratégia Activa II, gerido por Paulo Joaquim, consegue em 2014 um retorno de 5,25%. Segundo a ficha de produto, de final de outubro, por essa altura mais de metade da carteira estava investida em obrigações: 77,4%.
Fundos flexíveis ordenados por melhor rentabilidade desde início de 2014
| Fundo | Gestora | Rentabilidade desde o início de 2014 (%) |
|---|---|---|
| Esp. Santo Plano Dinâmico | ESAF | 7,87 |
| Banif Investimento Moderado | Banif Gestão de Activos | 5,85 |
| Banif Investimento Conservador | Banif Gestão de Activos | 5,70 |
| Espírito Santo Estratégia Activa II | ESAF | 5,25 |
| BBVA Gestão Flexível | BBVA Gest | 4,86 |
| BPI Brasil | BPI Gestão de Activos | 4,67 |
| Espírito Santo Estratégia Activa | ESAF | 4,32 |
| BPI Global | BPI Gestão de Activos | 3,79 |
| Esp. Santo Plano Crescimento | ESAF | 3,04 |
| BBVA Multiactivo Flexível | BBVA Gest | 2,88 |
| Esp. Santo Dynaflex EUR | ESAF | 2,81 |
| Santander Global | Santander Asset Management | 2,69 |
| Montepio Mercados Emergentes | Montepio Gestão de Activos | 2,35 |
| Esp. Santo Plano Prudente | ESAF | 0,96 |
| Esp. Santo Brasil | ESAF | 0,85 |
| Banif Ibéria | Banif Gestão de Activos | -0,20 |
