Os fundos de poupança ações nos últimos dois anos


O mercado nacional é composto por oito fundos de poupança em ações, segundo a lista publicada pela APFIPP. De notar que segundo a definição presente na Associação, estes produtos “enquadram-se nos planos poupança acções, mantendo em carteira uma componente accionista mínima de 50%”.

Dos oito produtos que compõem a categoria APFIPP, o mais rentável nos últimos dois anos, em termos anualizados, é o Santander PPA. Gerido pela Santander Asset Management o fundo apresenta uma rendibilidade anualizada na ordem dos 21,63%. As maiores posições são ocupadas pelas cotadas nacionais Millennium BCP, Mota-Engil e Sonae SGPS, tendo também um futuro sobre o principal índice bolsista nacional. O fundo tinha mais de 5 milhões de euros no final do mês passado em ativos sob gestão.

As duas posições seguintes no ranking são ocupadas por dois produtos da ESAF: o ES PPA e ainda o ESAF PPA. Os dois produtos apresentam rendibilidades na casa dos 17%, sendo separados por poucas décimas. Também as carteiras de ambos os produtos são semelhantes com as cotadas Portugal Telecom, NOS, CTT ou Millennium BCP a fazerem parte, tal como o futuro sobre o PSI-20. De notar que ambos os produtos são geridos por José Valente.

As posições “preferidas”

Analisando as dez maiores posições em cada produto chegamos à conclusão que as maiores cotadas nacionais são das empresas preferidas por estes produtos. O Banco BPI, o Millennium BCP, os CTT, a Galp Energia, a NOS e ainda a Portugal Telecom aparecem no topo das preferências. Com menos relevância surgem, ainda, a EDP Renováveis e a Sonae SGPS.

Além das cotadas, também fuguram outros instrumentos financeiros a compor a carteira dos fundos. Os futuros sobre o PSI-20 e ainda o ETF que segue o mesmo índice aparecem com alguma relevância nas maiores exposições das carteiras destes produtos.

Os fundos poupança ações nos últimos 2 anos

FundoRendibilidade 2 anos (%)Rendibilidade 3 anos (%)
Santander PPA 21,6313,59
Esp. Santo PPA 17,7413,34
ESAF PPA 17,1712,92
BPI PPA 15,4111,77
Caixagest PPA 13,987,06
Barclays FPA 10,779,08
PPA Acção Futuro 10,297,46
Millennium PPA 9,086,42
Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 31 de outubro. APFIPP a 31 de outubro.
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