Os fundos de obrigações com menos vertigens


Excluindo os fundos de mercado monetário, os fundos de obrigações são os que apresentam o maximum drawdown mais baixo da indústria nacional, segundo os dados da Morningstar no final de julho. Este indicador mostra-nos qual é a amplitude entre o ponto máximo e o mínimo no período analisado.

A lista publicada pela entidade mostra que os 52 produtos de obrigações com dados a três anos apresentam uma amplitude média negativa de 3,28%, ficando à frente dos fundos imobiliários (-8,6%) e dos de alocação (-8,73%). Os líderes do mercado nesta análise - os fundos de mercado monetário - apresentam uma amplitude a rondar os -0,37%.

Os líderes

Entre as quase seis dezenas de produtos de obrigações, é o ES Rendimento o produto com menor amplitude nos últimos três anos. O fundo é gerido por Susana Vicente, da ESAFsegundo a página da internet da gestora, e apresenta um maximum drawdown de -0,057%. Segue-se o Millennium Liquidez com um indicador de -0,14%. O pódio fecha com o Patris Tesouraria que apresenta uma amplitude a rondar os -0,17%.

Destaque, ainda, para o BBVA Monetário Curto Prazo que regista neste indicador um valor de -0,19%.

De todos os produtos em análise (categoria de obrigações), verifica-se que entre os quinze fundos com o menor maximum drawdown, nove pertencem à categoria APFIPP dos fundos de tesouraria, registando uma média neste indicador de cerca de -0,52%. Ligeiramente acima de -1% surgem ainda duas categorias de produto: os fundos especiais de investimento de obrigações e os fundos diversos com uma amplitude de -1,43% e -1,66%, respetivamente.

 

Os quinze produtos de obrigações com menor amplitude

ProdutoCategoria APFIPPEstrelas MorningstarGestoraRendibilidade 3 anos (%)Amplitude 3 anos (%)
ES RendimentoF.E.I. Obrigações4ESAF F.I.M.3,054-0,057
Millennium LiquidezTesouraria3Millennium GA1,685-0,141
Patris TesourariaTesouraria3Patris GA2,370-0,177
BBVA Monetário Curto PrazoF.E.I. Monetário Curto Prazo2BBVA Gest1,122-0,193
ES Tesouraria AtivaTesouraria5ESAF F.I.M.3,629-0,207
BPI LiquidezTesouraria3BPI GA1,458-0,275
Banif Euro TesourariaTesouraria5Banif GA3,975-0,355
Patris ConservadorOutros Fundos3Patris GA3,551-0,429
Barclays TesourariaTesouraria3Barclays Wealth Mgr.1,538-0,456
MNF Euro Tesouraria-3MNF GA1,091-0,466
BBVA Euro CashTesouraria2BBVA Gest0,728-0,502
CA Raíz RendimentoObrigações Taxa Variável4CA Gest5,425-0,561
Dunas Banco BIC Tesouraria ATesouraria5Dunas Capital 5,188-0,639
Popular TesourariaTesouraria4Popular GA3,657-0,740
Santander Multitaxa FixaObrigações Taxa Fixa3Santander AM4,244-1,237
Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 31 de julho
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