Os fundos de ações com maiores ganhos nos últimos três anos


São sectoriais os fundos de ações do mercado nacional que sobem ao top 3 dos mais rentáveis no último triénio. Os dados da Morningstar de 30 de novembro, permitem precisamente perceber que neste período de tempo existem dois sectores que saem vitoriosos, por razões distintas.

Se por um lado o primeiro lugar dos mais rentáveis é ocupado pelo Montepio Euro Healthcare por outro, os dois lugares seguintes pertencem a dois produtos que investem no sector financeiro.

A saúde continua a ser um sector que exige renovação e investigação por parte de muitas empresas, principalmente as farmacêuticas. O fundo da Montepio Gestao de Activos consegue no período um retorno de 22,25% e da sua carteira fazem parte justamente as maiores cotadas ligadas ao sector da saúde, tais como as suíças Novartis e Roche, a francesa Sanofi e a alemã Bayer. Segundo dados da CMVM, relativos a 2013, o fundo teve uma rotação média da carteira de 29%. Recorde-se que, segundo a definição do regulador, “a rotação média da carteira respeita ao valor verificado no último ano civil completo do fundo de investimento e dividido pela média do valor líquido global do fundo nesse ano. A aquisição e a alienação de ativos geram custos de transação que são suportados pelos fundos de investimento”.

A recuperação do sector financeiro

Depois da crise da dívida soberana que abalou o sistema financeiro europeu, pode dizer-se que nos últimos três anos as instituições deste sector alinharam as estratégias de forma a voltarem ao caminho do crescimento. Estes bons resultados espelham-se nos dois produtos que ocupam o segundo e o terceiro postos do ranking: o Millennium Eurofinanceiras e o Montepio Euro Financial Services.

O fundo da Millennium Gestão de Activos alcança os 20,39% de rentabilidade no período em análise, enquanto o produto a cargo da Montepio Gestao de Activos apresenta um retorno de 18,74%. Em ambos os fundos, segundo a carteira disponibilizada no site da Morningstar, as duas primeiras posições pertencem ao britânico HSBC e à instituição holandesa ING.

O fulgor americano

No passado mês de novembro os fundos nacionais que investem em ações norte-americanas dominaram o top 10 dos fundos de investimento mobiliário com maior rendibilidade nos últimos 12 meses. Também a três anos a América faz “fincapé” nos lugares cimeiros desta lista com os seguintes produtos: Santander Acções América, Caixagest Acções EUA e o Millennium Acções América.

O fundo gerido pela Santander Asset Management fechou o intervalo analisado com ganhos de 18,67%, enquanto o fundo da Caixagest alcançou 18,05% de retorno, ficando a frente do produto da Millennium Gestao de Activos, que arrecada 17,74% de rentabilidade anualizada nos últimos três anos. A gigante tecnológica Apple está entre as maiores posições das carteiras dos fundos em questão. Assinale-se que segundo a informação disponibilizada pela CMVM, relativa a outubro, esta é a empresa fora da União Europeia que recebe mais investimento por parte da totalidade dos OICVM nacionais.

Os 30 fundos de ações mais rentáveis nos últimos 3 anos

FundoGestoraRendibilidade 3 anos (%)Volatilidade 3 anos (%) Ativos sob gestão 
Montepio Euro HealthcareMontepio Gestão de Activos22,268,04 10 451 663 €
Millennium EurofinanceirasMillennium Gestão de Activos20,3915,45 27 038 373 €
Montepio Euro Financial ServicesMontepio Gestão de Activos18,7515,56 4 650 720 €
Santander Acções AméricaSantander Asset Management18,678,86 28 083 236 €
Caixagest Acções EUACaixagest18,058,74 78 974 466 €
Millennium Acções AméricaMillennium Gestão de Activos17,758,93 8 643 200 €
Santander PPASantander Asset Management17,3019,97 5 120 893 €
ES Poupança AcçõesESAF17,0919,20 2 288 717 €
Millennium Global Equities SelectionMillennium Gestão de Activos16,427,82 14 151 102 €
BPI Poupança Acções (PPA)BPI Gestão de Activos15,1019,87 2 219 735 €
Santander Acções PortugalSantander Asset Management14,8317,89 111 037 029 €
BPI América DBPI Gestão de Activos14,247,06 32 873 907 €
Montepio Euro TelcosMontepio Gestão de Activos14,1410,88 6 256 556 €
Banif Acções PortugalBanif Gestão de Activos13,7817,71 6 749 498 €
Millennium EurocarteiraMillennium Gestão de Activos13,679,38 48 482 120 €
ES Portugal AcçõesESAF13,6616,92 25 147 097 €
Montepio Acções EuropaMontepio Gestão de Activos13,3811,18 10 369 097 €
Santander Acções EuropaSantander Asset Management13,3411,79 63 071 177 €
BPI PortugalBPI Gestão de Activos13,1317,28 33 831 078 €
Montepio CapitalMontepio Gestão de Activos12,8913,00 3 709 783 €
Montepio Acções InternacionaisMontepio Gestão de Activos12,8511,53 2 763 176 €
Caixagest Acções EuropaCaixagest12,8311,67 40 038 729 €
Barclays FPABarclays Wealth Mgr. Portugal12,7519,89 3 994 951 €
Caixagest PPACaixagest12,4518,93 4 728 551 €
Montepio Euro UtilitiesMontepio Gestão de Activos11,998,72 13 404 197 €
Optimize Europa ValorOptimize Investment Partners11,988,09 7 365 661 €
BPI EuropaBPI Gestão de Activos11,937,69 71 830 675 €
ES Acções AméricaESAF11,817,62 9 466 992 €
Millennium Acções PortugalMillennium Gestão de Activos11,7117,96 34 820 054 €
Invest AR Médias Empresas PortugalInvest Gestão de Activos11,5820,89 6 545 045 €
Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 30 de novembro. Rendibilidades anualizadas.
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