Dois fundos Consistentes, um fundo Blockbuster e dois que agregam ambas as classificações, são os produtos da casa de investimentos PIMCO em Portugal com selo Funds People. Destes últimos, ou seja, com selo B e C, temos o PIMCO GIS Global Bond, gerido por Andrew Balls. A sua estratégia fundamenta-se em conseguir proporcionar rendimentos estáveis no longo prazo. Os principais objetivos passam por uma exposição diversificada ao mercado global de obrigações, uma rentabilidade superior ao índice Barclays Global Aggregate Index e uma elevada qualidade na seleção de ativos com uma correlação negativa com o mercado de ações. A duration do fundo pode ser de +/- 3 anos em relação ao índice de referência. Pode investir um máximo de 10% da carteira em obrigações com classificação de crédito abaixo de Baa e um máximo de 20% em ativos em outras moedas que não o dólar. O produto tem um track record de 18 anos.
O outro produto Consistente e Blockbuster é o PIMCO GIS Global High Yield Bond, um fundo com 11 anos de vida, gerido atualmente pro Andrew Jessop. É um fundo de fixed income high yield que procura maximizar a rentabilidade total, mas limitando o risco desta classe de ativos. Investe pelo menos um terço dos ativos numa carteira diversificada que conta com obrigações com classificação inferior a BBB. Permite ao investidor aproveitar as oportunidades de um investimento global e diversificado. Tem como índice de referência o BofA Merril Lynch Global High Yield BB-B e pode apresentar uma duration de -/+ 2 anos em relação ao mesmo. Pode investir um máximo de 20% em obrigações de classificação inferior a B, um máximo de 15% em obrigações de mercados emergentes e um máximo de 30% em ativos em outras moedas que não o dólar.
Os Consistentes
O fundo PIMCO GIS Income é gerido desde 2007 pelo diretor de investimentos globais da PIMCO, Dan Ivascyn. Está centrado na gestão ativa da alocação de ativos dentro do universo de fixed income. A carteira beneficia das ideias da PIMCO sobre o universo em que investe, proporcionando uma carteira muito flexível. A duration da carteira pode situar-se entre os zero e oito anos e tem como referência o índice Barclays Global Aggregate Index. Pode investir um máximo de 50% da carteira em obrigações corporativas high yield, um máximo de 20% em obrigações de mercados emergentes e um máximo de 30% em ativos não denominados em dólares. O produto foi lançado na Europa em 2012.
O PIMCO GIS Euro Bond, gerido também por Andrew Balls concentra os seus ativos em títulos fixed income denominados em euros. Os investimentos centram-se em obrigações classificadas com grau de investimento. Tem como referência o índice City Euro Broad Investment Grade e a duração da carteira pode desviar-se da do mesmo +/-2 anos. O fundo pode investir um máximo de 10% em obrigações com classificação high yield e um máximo de 20% em ativos não denominados em euros. Foi lançado em 1998.
O Blockbuster
Por último, temos então o Blockbuster PIMCO Global Investment Grade Credit, uma estratégia que investe em emissões de empresas com boa qualidade de crédito, patente num rating de crédito de BBB- ou superior. A gestão segue uma abordagem disciplinada no processo de seleção de crédito, considerando que a seleção do emissor e da indústria contribui significativamente para a performance do produto. A carteira inclui também obrigações soberanas e supra-nacionais investment grade. “Enquanto as estratégias macroeconómicas que influenciam as decisões do sector e da indústria são importantes, a seleção de títulos bottom up será, provavelmente, o principal driver da performance no longo prazo”, refere a descrição do produto.
