O universo dos fundos de obrigações em Portugal


São 60 os fundos de obrigações disponíveis pelas gestoras nacionais no mercado doméstico, num total de 4,5 mil milhões de euros, ou seja, cerca de 27,5% do mercado nacional, sendo no final do mês de abril a categoria mais representativa do mercado português, segundo os dados da Morningstar.

A totalidade dos fundos de obrigações em Portugal conseguiu algumas rendibilidades assinaláveis nos últimos anos. Os dados publicados pela empresa de análise mostram que no últimos doze meses, terminados a 30 de abril, este mercado conseguiu ter ganhos médios de 2,77% num total de 56 produtos analisados. Já a três anos a rendibilidade média dos 50 produtos com dados é de 4,87% e a cinco anos é de 3,91% como 39 fundos de investimento. No prazo mais longo, a última década, o valor da valorização anualizada é de 1,78% com 31 produtos.

4 produtos de topo

Uma das formas de avaliar os produtos, além da rendibilidade num dado período, é através da avaliação qualitativa da Morningstar: as suas estrelas.

Dos 60 fundos de obrigações, 44 apresentam estrelas Morningstar e dessa lista, 4 são produtos de topo: o ES Obrigações Europa da ESAF, o Dunas Banco BIC Tesouraria da Dunas Capital, o Caixagest Obrigações Mais da Caixagest e ainda o Banif Euro Tesouraria da Banif Gestão de Activos.

No prazo mais alargado, onde todos os fundos apresentam dados, ou seja a três anos, a rendibilidade média dos quatro produtos é de 8,47% com o produto da ESAF a dominar com 18,88%.

Os fundos de obrigações com quatro e cinco estrelas Morningstar

FundoEstrelas MorningstarGestoraRendibilidade 1 ano (%)Rendibilidade 3 anos (%)Ativos sob gestãoSharpe 1 anosSharpe 3 anos
ES Obrigações Europa Euro5ESAF11,34918,88561 150 8701,1772,016
Dunas Banco BIC Tesouraria A5Dunas Capital - Gestão de Activos3,3545,650133 045 6853,4452,955
Caixagest Obrig Mais5Caixagest2,8905,12528 233 6882,5460,769
Banif Euro Tesouraria5Banif Gestão de Activos3,1904,25150 706 1585,9885,057
ES Rendimento Plus4ESAF10,54913,834108 225 9382,3852,631
Montepio Taxa Fixa4Montepio Gestão de Activos7,76611,6638 875 1761,4561,283
ES Renda Mensal Euro4ESAF8,8819,07645 409 1792,7521,226
BBVA Obrigações4BBVA Gest2,5685,59810 752 0020,9521,168
CA Raíz Rendimento4Crédito Agrícola Gest5,1604,947195 991 1476,5412,548
ES Tesouraria Ativa4ESAF2,3673,700447 944 8125,9552,861
ES Rendimento4ESAF2,4843,16124 350 0968,7234,507
Popular Tesouraria4Popular Gestão de Activos1,5023,1595 320 5061,9171,068
Barclays Obrigaçoes Euro4Barclays Wealth Mgr. Portugal0,9062,53892 046 6751,1400,768
Millennium Extra Tesouraria III4Millennium Gestão de Activos1,3512,414481 976 62912,1669,751
Millennium Liquidez4Millennium Gestão de Activos0,9771,82087 117 3617,5183,299

 

Consistência dos fundos de obrigações: Sharpe a 1 e a 3 anos

Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 30 de abril

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