19 produtos divididos em quatro categorias consoante a percentagem da carteira que está investida em ações. Este é o mercado total dos fundos de pensões abertos (adesões individuais e coletivas) que é compilado pela APFIPP. Ainda assim, dos 19 produtos que compõem a categoria, apenas 16 apresentam dados para os três anos anteriores ao dia 8 de maio.
Menos ações, mais rendibilidade
Analisando os dados publicados pela Associação, a primeira ilação vem das rendibilidades médias de cada categoria. Entre as quatro categorias, a mais rentável foi aquela que menos percentagem de ações tem em carteira, ou seja, a Categoria A que engloba na sua carteira o máximo de 5% em ações. Este segmento tem quatro produtos com dados no período de análise e apresenta ganhos anuais médios de 5,30%, com o Caixa Reforma Garantida 2022, gerido pela CGD Pensões, a ser o produto mais rentável com 8,63%. Acima da média ainda aparece o ES Multireforma Capital Garantido, da ESAF, com 6,27% de ganhos.
A categoria que apresenta ganhos maiores no período analisado foi a B, que tem entre 5% e 15% da sua carteira alocada a ações. Esta categoria, em termos médios, tem uma rendibilidade anualizada de 5,32%, com o melhor produto do período a ser o ES Multireforma com 6,66%, da ESAF. Com 5,7% de valorização vem o Futuro Clássico, gerido pela Futuro.
Acima de 5% de ganhos médios ainda vem a categoria C. Neste segmento os fundos de pensões têm entre 15% e 35% da sua carteira aplicada em ações e apresenta uma subida média de 5,06% com o melhor produto a ser o ES Multireforma Plus, da ESAF, com 5,95%. Com 5,29% aparecem dois produtos: Turismo Pensões, da PensõesGere, e o Viva, da Futuro.
Mais risco…menos rendimento
A Categoria D é a única das quatro que apresenta ganhos médios nos últimos três anos abaixo de 5%. Neste segmento a carteira do produto tem de ter, no mínimo, 35% investida em ações e apresenta uma rendibilidade média de 4,35%. Ainda assim, o melhor produto da secção é o Horizonte Valorização Mais com ganhos de 5,38%.
| Fundo | Categoria | Rendibilidade 1 ano (%) | Rendibilidade 3 anos (%) |
|---|---|---|---|
| Caixa Reforma Garantida 2022 | Categoria A | 1,98 | 8,63 |
| Espírito Santo Multireforma | Categoria B | 7,15 | 6,66 |
| ES Multireforma Capital Garantido | Categoria A | 9,41 | 6,27 |
| Espírito Santo Multireforma Plus | Categoria C | 7,85 | 5,95 |
| Futuro Clássico | Categoria B | 5,35 | 5,7 |
| Horizonte Valorização Mais | Categoria D | 7,65 | 5,38 |
| Turismo Pensões | Categoria C | 5,77 | 5,29 |
| VIVA | Categoria C | 6,19 | 5,29 |
| Horizonte Valorização | Categoria C | 5,81 | 5 |
| Caixa Reforma Valor | Categoria C | 6,77 | 4,79 |
| Futuro XXI | Categoria D | 6,36 | 4,29 |
| Reforma Empresa | Categoria C | 5,47 | 4,07 |
| Horizonte Segurança | Categoria A | 2,34 | 3,64 |
| Caixa Reforma Activa | Categoria B | 5,25 | 3,6 |
| Multireforma Acções | Categoria D | 16,93 | 3,4 |
| Caixa Reforma Prudente | Categoria A | 2,27 | 2,65 |
| Protecção 2015 | Categoria A | ||
| Protecção 2020 | Categoria A | ||
| BBVA PME's | Categoria C |
Fonte: APFIPP a 8 de maio de 2014.
