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O último triénio nos fundos de pensões


19 produtos divididos em quatro categorias consoante a percentagem da carteira que está investida em ações. Este é o mercado total dos fundos de pensões abertos (adesões individuais e coletivas) que é compilado pela APFIPP. Ainda assim, dos 19 produtos que compõem a categoria, apenas 16 apresentam dados para os três anos anteriores ao dia 8 de maio.

Menos ações, mais rendibilidade

Analisando os dados publicados pela Associação, a primeira ilação vem das rendibilidades médias de cada categoria. Entre as quatro categorias, a mais rentável foi aquela que menos percentagem de ações tem em carteira, ou seja, a Categoria A que engloba na sua carteira o máximo de 5% em ações. Este segmento tem quatro produtos com dados no período de análise e apresenta ganhos anuais médios de 5,30%, com o Caixa Reforma Garantida 2022, gerido pela CGD Pensões, a ser o produto mais rentável com 8,63%. Acima da média ainda aparece o ES Multireforma Capital Garantido, da ESAF, com 6,27% de ganhos.

A categoria que apresenta ganhos maiores no período analisado foi a B, que tem entre 5% e 15% da sua carteira alocada a ações. Esta categoria, em termos médios, tem uma rendibilidade anualizada de  5,32%, com o melhor produto do período a ser o ES Multireforma com 6,66%, da ESAF. Com 5,7% de valorização vem o Futuro Clássico, gerido pela Futuro.

Acima de 5% de ganhos médios ainda vem a categoria C. Neste segmento os fundos de pensões têm entre 15% e 35% da sua carteira aplicada em ações e apresenta uma subida média de 5,06% com o melhor produto a ser o ES Multireforma Plus, da ESAF, com 5,95%. Com 5,29% aparecem dois produtos: Turismo Pensões, da PensõesGere, e o Viva, da Futuro.

Mais risco…menos rendimento

A Categoria D é a única das quatro que apresenta ganhos médios nos últimos três anos abaixo de 5%. Neste segmento a carteira do produto tem de ter, no mínimo, 35% investida em ações e apresenta uma rendibilidade média de 4,35%. Ainda assim, o melhor produto da secção é o Horizonte Valorização Mais com ganhos de 5,38%.

FundoCategoriaRendibilidade 1 ano (%)Rendibilidade 3 anos (%)
Caixa Reforma Garantida 2022Categoria A1,988,63
Espírito Santo MultireformaCategoria B7,156,66
ES Multireforma Capital GarantidoCategoria A9,416,27
Espírito Santo Multireforma PlusCategoria C7,855,95
Futuro ClássicoCategoria B5,355,7
Horizonte Valorização MaisCategoria D7,655,38
Turismo PensõesCategoria C5,775,29
VIVACategoria C6,195,29
Horizonte ValorizaçãoCategoria C5,815
Caixa Reforma ValorCategoria C6,774,79
Futuro XXICategoria D6,364,29
Reforma EmpresaCategoria C5,474,07
Horizonte SegurançaCategoria A2,343,64
Caixa Reforma ActivaCategoria B5,253,6
Multireforma AcçõesCategoria D16,933,4
Caixa Reforma PrudenteCategoria A2,272,65
Protecção 2015Categoria A  
Protecção 2020Categoria A  
BBVA PME'sCategoria C  

 

 

 

 

Fonte: APFIPP a 8 de maio de 2014.

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